郭家耀 - 藥明康德上望230元 | 開工前落盤/頭條名家本周心水
更新時間：02:00 2026-08-14 HKT
發佈時間：02:00 2026-08-14 HKT
發佈時間：02:00 2026-08-14 HKT
字體大小
藥明康德（2359）上半年業績大幅超出市場預期，各業務板塊需求旺盛，後期商業化生產項目貢獻加速提升。期內營業額288.97億元人民幣，增長38.9%；股東應佔純利上升33.7%至110.8億元人民幣。期末持續經營業務在手定單達664.3億元人民幣，增加25.2%。毛利大幅上升68.8%至153.8億元人民幣，毛利率較去年同期提升9.4個百分點至53.2%。經調整純利升83.2%至115.71億元人民幣。管理層將2026年全年資本開支指引由65億至75億元人民幣，上調至75億至85億元人民幣，並將經調整自由現金流指引由105億至115億元，上調至135億至145億元人民幣，反映業務增長及營運效率提升帶動現金轉換能力改善。公司同時將2026年收入指引上調至585億至605億元人民幣，預計持續經營業務收入增長35%至39%，當中已計及美元貶值帶來匯兌影響。藥明康德上半年業績全面向好，後期CMO項目貢獻尤其突出，為未來業績奠定堅實基礎。入巿價198元，目標價230元，止蝕價180元。
筆者為證監會持牌人士，本人及相關人士沒持有上述股份。
港灣家族辦公室
業務發展總監
筆者為證監會持牌人
郭家耀
