郭家耀 - 药明康德上望230元 | 开工前落盘/头条名家本周心水
更新时间：02:00 2026-08-14 HKT
发布时间：02:00 2026-08-14 HKT
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药明康德（2359）上半年业绩大幅超出市场预期，各业务板块需求旺盛，后期商业化生产项目贡献加速提升。期内营业额288.97亿元人民币，增长38.9%；股东应占纯利上升33.7%至110.8亿元人民币。期末持续经营业务在手定单达664.3亿元人民币，增加25.2%。毛利大幅上升68.8%至153.8亿元人民币，毛利率较去年同期提升9.4个百分点至53.2%。经调整纯利升83.2%至115.71亿元人民币。管理层将2026年全年资本开支指引由65亿至75亿元人民币，上调至75亿至85亿元人民币，并将经调整自由现金流指引由105亿至115亿元，上调至135亿至145亿元人民币，反映业务增长及营运效率提升带动现金转换能力改善。公司同时将2026年收入指引上调至585亿至605亿元人民币，预计持续经营业务收入增长35%至39%，当中已计及美元贬值带来汇兑影响。药明康德上半年业绩全面向好，后期CMO项目贡献尤其突出，为未来业绩奠定坚实基础。入巿价198元，目标价230元，止蚀价180元。
笔者为证监会持牌人士，本人及相关人士没持有上述股份。
港湾家族办公室
业务发展总监
笔者为证监会持牌人
郭家耀
