鄧聲興 - 東亞估值具修復空間 | 開工前落盤/頭條名家本周心水

更新時間：02:00 2026-07-28 HKT
發佈時間：02:00 2026-07-28 HKT

　　東亞銀行（023）正處於盈利改善與戰略轉型的雙重催化窗口，集團已公告將於8月20日舉行董事會會議，審議2026年上半年中期業績及考慮派發股息。香港銀行同業拆息（HIBOR）近期維持高位，3個月期拆息處約3.3厘水平，有利銀行淨息差表現，為業績修復提供理想環境。

　　戰略層面看，集團正以「OneBank」協同策略為核心，整合香港、內地及海外分行資源，打造一體化跨境金融服務平台；截至2025年底，財富管理相關業務帶動經營收入顯著上升逾兩成，有效降低對傳統息差收入的依賴。數字銀行轉型同步推進，手機銀行及線上開戶等數碼渠道持續優化，有助提升營運效率及年輕客戶獲取能力。現價對應2026財年預測市帳率僅0.3倍、預測股息率逾6厘，估值水平不高，具備修復空間，長期看好其跨境業務協同效應逐步顯現。

　　東亞銀行兼具中期業績催化、財富管理轉型、數碼化升級及低估值高股息四大利好，中線修復空間值得跟進。目標價17元，止蝕價14元。

　　筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份。

香港股票分析師
協會主席
筆者為證監會持牌人
鄧聲興