Endowus指四成香港大戶配置另類投資 拋離新加坡 投資目標不再局限退休規劃
發佈時間：17:34 2025-11-19 HKT
獨立財富顧問及投資平台Endowus智安投發布《私人財富洞察報告2025》報告顯示，Endowus智安投香港有42%私人財富客戶，已將另類投資納入整體配置，高於新加坡的10%，顯示香港私人財富投資者更積極尋求另類投資配置，包括對冲基金及私募市場投資。
袁淇欣：港金融知識與接受度較新加坡高
Endowus智安投董事總經理兼香港業務主管袁淇欣表示，調查結果或與香港的金融行業規模有關，香港作為一個國際金融中心，金融行業佔據了很大比例，約有20%的人口從事金融相關工作，這些從業者通常對另類投資有一定的了解，此外香港的投資者普遍具備較高的金融知識水平，能夠更好地理解和接受這些投資產品。相比之下，她稱，新加坡的投資者雖然也有興趣，但對另類投資產品的認識相對不深，需要更多時間去了解和適應。
Endowus智安投投資總監陳志敏補充，香港投資者通常活躍於股票市場，他們對能夠降低風險且具有潛力的投資產品非常感興趣，而另類投資正是其長期關注的項目之一，同時香港的投資者對市場的觸覺敏銳，也促使他們更容易接受新的投資機會。
證監優化零售基金守則 料難極大利好
早前證監就優化零售基金守則作諮詢，以便利散戶參與私募市場。袁淇欣指出，香港和新加坡在內的地區都正推行類似優化措施，認為證監會的優化措施具有輔助或間接作用，但未必為私募市場帶來極大的利好影響。她解釋，該優化措施可能反映了目前證監會已釋出訊號，監管機構認為此類產品或適合納入投資者的投資組合當中，因此才會開放這道「綠燈」。
香港投資者風險承受能力較高
被問及香港與新加坡的投資者在投資目標和風險偏好上有何不同，袁說，根據目前的觀察，香港和新加坡的投資者各有其特點，香港投資者普遍熱愛炒股票，在風險承受能力上普遍較新加坡投資者稍高，然而若論及根本的投資目標，兩地投資者其實相當類似，主要都集中在退休規劃、子女教育等幾個常見的範疇，並不存在顯著的差異。
Endowus智安投高級財富顧問何展峰補充，兩地投資者在對美元強弱因素上取態不同，由於香港實行港元與美元掛鈎的聯繫匯率制度，因此無需過度擔憂貨幣波動的影響，而新加坡投資者會更為關注美元匯率的強弱走勢，因為會直接影響其以美元計價的投資產品估值。
港私募市場生態圈前景樂觀
對於香港私募市場的前景，袁淇欣則指出，香港的官員在不同場合多次強調，希望積極推動的私募市場發展，為此香港持續推出新的政策措施，例如之前推出的有限合夥基金（LPF） 制度，以及各種新的私募基金註冊形式，旨在吸引國際及來自世界各地的基金公司，利用香港作為募資、設立據點和營運的樞紐中心。她認為，除了有政策的強力支持，當前香港資本市場也蓬勃，不少投資者正在回歸香港，可能將進一步擴大和完善整個私募市場生態圈，對香港私募市場的前景感到樂觀。
49%投資目標創造多元化收入
另外，報告還指出，49%的香港和新加坡高淨值投資者，核心投資目標為創造多元化收入來源，只有35%的受訪者將投資作為退休保障，代表富裕階層在投資心態與行為上的轉變，隨著核心財務需求基本上已滿足，私人財富投資者正呈現日益成熟的投資理念，財富管理與財務規劃重點日趨多元化，不再局限於傳統的退休規劃範躊。
