機構投資者風險偏好近5年最高 道富：股票配置近55%
更新時間：15:31 2025-08-08 HKT
發佈時間：15:31 2025-08-08 HKT
發佈時間：15:31 2025-08-08 HKT
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道富市場公佈機構投資者指標，發現機構投資者上月風險偏好進一步上升。道富機構投資者風險偏好指標在7月底升至0.54%，創下自2020年11月（即新冠疫苗問世月份）以來的最高水平。機構投資者將股票配置比例上調了0.7%，達到54.8%，為自2007年11月以來最樂觀的股票持倉水平，反映出這一廣泛的風險偏好趨勢。
道富市場全球宏觀策略主管Michael Metcalfe表示，儘管第三季度金融市場面臨諸多潛在風險，機構投資者依然保持樂觀。他們對風險資產的積極買入力度，堪比2020年11月新冠疫苗問世時的熱情。
不確定性高峰料已過
他說，這表明投資者認為無論是地緣政治還是政策方面，不確定性的高峰已經過去。但令人擔憂的是，機構投資者的信心與企業信心的持續下滑（尤其是在美國）之間形成了鮮明對比。其數據顯示，當前股票配置已接近25年來的最高水平，僅在互聯網泡沫和全球金融危機期間更高過，這提醒當前的樂觀情緒在面對衝擊時可能較為脆弱。
機構投資者持續青睞美國非必需消費品類股票，暗示其對該板塊增長前景的信心可能面臨干擾。7月強勁的跨境資金流集中流向日本、巴西和中國三國，顯示出全球增長再平衡趨勢正在加速。相反，印度股市需求疲軟，表明關稅政策不確定性帶來陰霾。財政方面的隱憂依然存在，美國國債、英國國債及法國國債的外資需求持續低迷。
值得關注的是，經歷五個月的連續對沖操作後，7月市場對美元的情緒趨於穩定——表明機構投資者認為政策不確定性已達階段性峰值。儘管第三季度金融市場面臨諸多潛在風險，機構投資者仍保持著整體樂觀趨勢。
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