陳永陸 - 小米值中長線持有 | 陸叔講股
小米集團（1810）在今年上半年經歷顯著反彈後，第3季在高位震盪，走勢較大市落後，預期第4季度開始，小米將以手機與電動汽車業務雙重亮點，鞏固其科技巨頭地位。
小米9月電動車交付量達4萬輛，較8月的3.6萬輛增長11%。集團首9個月交付超過26.4萬輛，完成全年35萬輛目標的75%。按每周逾1萬輛速度，全年出貨有望接近40萬輛。
集團定單積壓仍高達40萬輛以上，交付周期縮至數周；車型結構穩定，YU7佔40%、SU7佔55%、SU7 Ultra則佔5%，平均售價按季持平；門店擴張加速，已於119個城市設立402間，10月將進軍6個新城市增加22間。
手機電動車雙線發展
另一邊廂，小米手機業務亦見爆發，小米17系列僅首銷兩日，即以22.08%市佔率奪中國智能手機第39周（9月22日至28日）銷量冠軍，力壓iPhone 17系列的20.22%，顯示小米在AI影像與性價比的競爭優勢，帶動整體銷量攀升。10月國慶黃金周，「以舊換新」政策疊加華為、小米、蘋果新機密集上市，數碼商城客流爆棚。
雷軍社交發文稱，小米17系列開售僅5日銷量破100萬部，創2025年最快紀錄；盧偉冰補充，小米17比上代提速更快，目前正緊急提產備貨。
數據顯示，全系5分鐘刷新國產全價位首銷紀錄，Pro Max單款破日銷量與額度峰值。創新如「妙享背屏」與影像AI成賣點，而部分版本更是供不應求，網上及實體店均被搶購一空。
集團手機市佔第一貢獻穩定現金流，加上電動車交付超預期，帶動未來增長。集團電動車業務預計2028年銷量350萬輛，市佔挑戰Tesla，憑自研電池與智能駕駛，貢獻收入逾30%。
另外，小米手機AI升級深化黏性，HyperOS將覆蓋10億設備，開拓IoT、雲服務藍海；全球擴張下，印度及歐洲增長率逾25%。小米股價近日在過去兩個月於橫行區底部徘徊，值得中長線吸納並持有。
資深獨立股評人
陳永陸資深獨立股評人
陳永陸
