伍禮賢 - 百勝中國目標價390元 | 開工前落盤
伍禮賢
1小時前
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百勝中國（9987）首季業績總體表現平穩，總收入按年增長10%至33億美元；經營利潤按年升12%至4.47億美元，創一季度新高；經營利潤率按年增長30個基點至13.7%，實現連續第8個季度實現提升；同店銷售額雖然與去年同期持平，但同店交易量按年增長2%，連續第13個季度實現增長。
隨着公司的核心業務必勝客及肯德基的同店交易量及同店銷售額表現分別出現改善趨勢，加上外賣平台競爭逐步回歸理性，料公司今年利潤率有望提升，以及達成全年銷售目標。
公司最新計劃於2026年下半年在美國和香港進行總計約5.12億美元的股票回購，有望為現時偏軟的股價提供一定的支撐力度。公司預期市盈率約16倍處於合理水平，投資者可在360元部署，目標價390元，跌穿325止蝕。
本人為證監會持牌代表，本人沒有持有上述股份。
光大證券國際
證券策略師
筆者為證監會持牌人
伍禮賢
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