彭偉新 - 快手上望61.5元 | 開工前落盤/頭條名家本周心水
彭偉新
1小時前
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快手（1024）核心業務模式為「內容+社區+交易」平台，2025年全年平均日活躍用戶人數達4.1億，電商GMV達1598.1億元人民幣，按年增長15%。集團目前核心業務增長趨穩，電商GMV增速受政策及宏觀影響放緩至高單位數增長。AI視頻生成平台可靈為策略重點，管理層指其2026年1月ARR已達3億美元，並預期全年收入翻倍屬保守估計，長遠有望於2029至2030年達致收支平衡。市傳集團將分拆可靈AI上市，被視為潛在重大利好因素。若分拆後獨立融資，可減輕母公司資本開支壓力，令核心短視頻及電商業務利潤率更清晰。
快手股價於去年10月曾升上92.6元後見頂回落，近日最低位見41.92元後逐步回升。上望61.5元，若失守50元止蝕。本人並沒持有股份及相關衍生產品之權益。
資深證券分析師
彭偉新
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