伍禮賢 - 中通快遞受惠環境改善｜開工前落盤/頭條名家本周心水
伍禮賢
2小時前
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中通快遞（2057）去年收入上升10.9%，純利按年則升3%，經調整淨利潤下跌7.2%。公司預期今年包裹量增長10%至13%達423.7億至435.2億件，在受惠市佔率提升、利潤率擴張及定價環境轉趨理性的情境下，預料公司今年可達成此增長目標。
根據官方數據，內地3月快遞日均業務量超過5.5億件，整體一季度，快遞業務量預計按年增長6%，快遞業務收入預計按年增長6.5%。價格方面，今年2月行業單票價格按年增12.2%。若考慮1至2月合計的單票價格，則今年較去年同期提升約0.8%。
估值方面，公司目前預測市盈率約13倍，低於行業平均水平。考慮到公司屬行業第一龍頭、多年來保持增長勢頭，以及近年盈利質量持續提升，現價仍具投資吸引力。
投資者可候低在198元吸納，目標價220元，跌穿180元離場。
本人為證監會持牌代表，本人沒有持有上述股份。
光大證券國際證券策略師
伍禮賢
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