彭偉新 - 百度明年收入看增 | 開工前落盤/頭條名家本周心水
彭偉新
5小時前
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百度集團（9888）是中國領先的AI及互聯網科技公司，業務包括搜尋引擎、網上廣告、雲計算、人工智能和自動駕駛技術，主要透過廣告變現、雲端服務訂閱及授權、AI應用開發，以及自動駕駛乘車服務產生收入。
雖然市場預期百度未來幾年仍受市場競爭衝擊，整體毛利率及淨利率受壓。不過，集團AI搜尋業務及雲計算業務仍會是主要亮點。以現時市場對集團業務預測，2025年全年收入為1296億元人民幣，仍會微跌2.6%，不過2026年會開始重新增長，預期為1365億元人民幣，按年升5.3%。以13個財務模型所計算的合理價為163.2港元，較現價仍然有17%升幅。建議於140元買入，上望160元，只要企穩131元可繼續持有。
筆者為證監會持牌人，並沒有持有股份及相關衍生產品之權益。
資深證券分析師
筆者為證監會持牌人
彭偉新
