大行晨報 - 美債現曙光 市場未恐慌｜大行晨報
大行晨報
2023-05-22 00:00
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展望本周，投資者需要關注歐羅區5月消費者信心指數初值、歐羅區和美國5月Markit製造業PMI初值、美國截至5月19日當周API和EIA原油庫存變動、英國4月CPI、美國截至5月20日當周首次申領失業救濟金人數、日本5月CPI和美國4月耐用品定單月率初值，特別留意周四紐西蘭聯儲利率會議。
美國債務上限未解決，美國共和黨眾議院議長麥卡錫預期，債務上限協議將於本周在眾議院審議。反映美股恐慌情況的VIX指數，上周五美市在16水平，顯示市場恐慌程度不高，觀望美國數據會否左右聯儲局6月議息會議結果。
美國勞工部公佈，截至5月13日止1周，首次申領失業救濟人數，錄得2021年以來最大跌幅，減少2.2萬人至24.2萬人，少過預期的25.1萬人。截至5月6日止1周，持續申領失業救濟人數下降8000人，至179.9萬人，少過預期的182萬人。至於4月領先經濟指數跌0.6%，符預期。
美匯103.35水平整固
聯儲局主席鮑威爾表示採取適度鴿派立場，與市場預期相反。他認為，信貸條件收緊的情況，聯儲局可能不需要加息那麼多，提高聯邦政府31.4萬億美元債務上限的談判暫停，也對美元構成壓力。
國際金融協會（IIF）季度報告顯示，今年首季全球債務增加8.3萬億美元，至接近305萬億美元，較疫前高出45萬億美元，並預期迅速增長。
達拉斯聯儲銀行總裁洛根（Lorie Logan）表示，通脹仍高企，看不到聯儲局6月會議暫停加息的理由，聯儲局理事傑斐遜（Philip Jefferson）則暗示，願意對加息給予耐性。
CME美聯儲觀察工具顯示，聯儲局6月14日加息機會升至40%，維持利率不變機會為6成。美匯指數上周五歐市在103.35水平整固，上方阻力105.40、107.60，下方支持101.20、100.80。
金價上周跌穿每盎司2000美元水平，趨勢整固往下，美國債券收益率曲線仍然倒掛，預示美國經濟衰退，央行買入黃金行動持續，均對金價有支持。金價有望反彈至1975美元後重啟跌勢，1975美元是自2022美元開啟的下行浪的支持，下一支持在1945美元。現貨金價上周五收市，在每盎司1975美元左右，上方阻力1985、2000美元，下方支持1960、1945、1920美元。
截至5月12日，EIA原油庫存數據顯示，原油庫存增加504萬桶，而預期為減少92萬桶，反映供應強勁，給油價帶來下行壓力。
美國總統拜登保證，他將不惜一切代價確保達成提高美國債務上限的協議，避免金融危機並確保未來的石油需求。美國駕駛季節的開始即將到來，預計汽油的需求將為此而回升。
油價受惠需求回升
聯合組織數據倡議（JODI）的數據顯示，3月份全球需求激增每日300萬桶，對油價有支持。紐約期油上周五收市，在每桶71.85美元水平整固，上方阻力75.00、下方支持68.50、65.60美元。
德國4月PPI月率上升0.3%，年率上升4.1%，兩者均高於預期。歐洲央行（ECB）行長拉加德表示，歐洲央行將勇敢做出必要會議，令通脹率回到2%。歐羅上周五收市，在1.0804水平整固，上方阻力1.0900、1.0980。
路透社調查顯示，超過80%經濟學家預計，澳儲行將在5月24日利率會議上，將官方現金利率（OCR）上調25個基點至5.50%，與央行預測利率峰值一致。上周五澳元歐市在0.6649水平整固，趨勢整固，上方阻力0.6760、0.6880；下方支持0.6550、0.6465。
獨立外匯分析員
徐惠芳
美國債務上限未解決，美國共和黨眾議院議長麥卡錫預期，債務上限協議將於本周在眾議院審議。反映美股恐慌情況的VIX指數，上周五美市在16水平，顯示市場恐慌程度不高，觀望美國數據會否左右聯儲局6月議息會議結果。
美國勞工部公佈，截至5月13日止1周，首次申領失業救濟人數，錄得2021年以來最大跌幅，減少2.2萬人至24.2萬人，少過預期的25.1萬人。截至5月6日止1周，持續申領失業救濟人數下降8000人，至179.9萬人，少過預期的182萬人。至於4月領先經濟指數跌0.6%，符預期。
美匯103.35水平整固
聯儲局主席鮑威爾表示採取適度鴿派立場，與市場預期相反。他認為，信貸條件收緊的情況，聯儲局可能不需要加息那麼多，提高聯邦政府31.4萬億美元債務上限的談判暫停，也對美元構成壓力。
國際金融協會（IIF）季度報告顯示，今年首季全球債務增加8.3萬億美元，至接近305萬億美元，較疫前高出45萬億美元，並預期迅速增長。
達拉斯聯儲銀行總裁洛根（Lorie Logan）表示，通脹仍高企，看不到聯儲局6月會議暫停加息的理由，聯儲局理事傑斐遜（Philip Jefferson）則暗示，願意對加息給予耐性。
CME美聯儲觀察工具顯示，聯儲局6月14日加息機會升至40%，維持利率不變機會為6成。美匯指數上周五歐市在103.35水平整固，上方阻力105.40、107.60，下方支持101.20、100.80。
金價上周跌穿每盎司2000美元水平，趨勢整固往下，美國債券收益率曲線仍然倒掛，預示美國經濟衰退，央行買入黃金行動持續，均對金價有支持。金價有望反彈至1975美元後重啟跌勢，1975美元是自2022美元開啟的下行浪的支持，下一支持在1945美元。現貨金價上周五收市，在每盎司1975美元左右，上方阻力1985、2000美元，下方支持1960、1945、1920美元。
截至5月12日，EIA原油庫存數據顯示，原油庫存增加504萬桶，而預期為減少92萬桶，反映供應強勁，給油價帶來下行壓力。
美國總統拜登保證，他將不惜一切代價確保達成提高美國債務上限的協議，避免金融危機並確保未來的石油需求。美國駕駛季節的開始即將到來，預計汽油的需求將為此而回升。
油價受惠需求回升
聯合組織數據倡議（JODI）的數據顯示，3月份全球需求激增每日300萬桶，對油價有支持。紐約期油上周五收市，在每桶71.85美元水平整固，上方阻力75.00、下方支持68.50、65.60美元。
德國4月PPI月率上升0.3%，年率上升4.1%，兩者均高於預期。歐洲央行（ECB）行長拉加德表示，歐洲央行將勇敢做出必要會議，令通脹率回到2%。歐羅上周五收市，在1.0804水平整固，上方阻力1.0900、1.0980。
路透社調查顯示，超過80%經濟學家預計，澳儲行將在5月24日利率會議上，將官方現金利率（OCR）上調25個基點至5.50%，與央行預測利率峰值一致。上周五澳元歐市在0.6649水平整固，趨勢整固，上方阻力0.6760、0.6880；下方支持0.6550、0.6465。
獨立外匯分析員
徐惠芳
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