伍禮賢 - 海爾智家持續高階化｜開工前落盤/頭條名家本周心水
伍禮賢
2022-09-27 00:00 HKT
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內地疫情反覆，加上受房地產市場低迷影響，上半年內地的家電行業需求疲軟，不過海爾智家（6690）仍保持增長，上半年收入按年增加9.1%，純利增加15.9%。
內地經濟回穩和促進家電消費政策落地，將有助於促進市場恢復，加上大宗商品價格回落緩解成本壓力、改善行業盈利能力，海外方面，雖然外圍高通脹對巿場銷量產生負面影響，不過受惠運費回落及產品價格上升，以及高端品牌快速增長，有利公司逆市搶佔市盈率。
管理層維持今年銷售指引目標，即內地及海外市場銷售額實現按年雙位數增長，另一方面，由於海爾智家不少的原材料均以人民幣計價，因此人民幣保持低位，將利好公司的外銷業務毛利率。
建議投資者於24元吸納，上望26.5元，止蝕價21.8元。
本人為證監會持牌代表，本人沒有持有上述股份。
光大證券國際證券策略師
伍禮賢
內地經濟回穩和促進家電消費政策落地，將有助於促進市場恢復，加上大宗商品價格回落緩解成本壓力、改善行業盈利能力，海外方面，雖然外圍高通脹對巿場銷量產生負面影響，不過受惠運費回落及產品價格上升，以及高端品牌快速增長，有利公司逆市搶佔市盈率。
管理層維持今年銷售指引目標，即內地及海外市場銷售額實現按年雙位數增長，另一方面，由於海爾智家不少的原材料均以人民幣計價，因此人民幣保持低位，將利好公司的外銷業務毛利率。
建議投資者於24元吸納，上望26.5元，止蝕價21.8元。
本人為證監會持牌代表，本人沒有持有上述股份。
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伍禮賢
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