伍禮賢 - 康師傅具復甦動力｜開工前落盤/頭條名家本周心水
伍禮賢
2022-08-30 00:00 HKT
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康師傅（322）近日公佈今年上半年在營業額取得8%的按年增幅，其中核心兩大業務板塊：飲品跟方便麵分別錄得9.1%及6.5%的銷售增長。同時，集團在容器麵及高價袋麵的銷售增長分別為6.5%及9%，數字反映康師傅在調整產品架構及消費升級方面取得一定進展。
另一方面，集團期內毛利率下跌2.83個百分點，導致毛利出現按年下跌1.9%，而股東應佔溢利錄得下跌38.4%。這反映雖然銷售面在逆境仍取得增長，但原材料價格上升拖累生產成本增加，導致集團幾大業務板塊的毛利率均錄得下跌。
第二、三季度為傳統銷售旺季，集團可望在疫情改善之中恢復一定復甦動力。投資者可待股價回落至13元附近關注，目標價15元，下跌一成先行止蝕。
本人為證監會持牌代表，本人沒持有上述股份。
光大證券國際證券策略師
伍禮賢
另一方面，集團期內毛利率下跌2.83個百分點，導致毛利出現按年下跌1.9%，而股東應佔溢利錄得下跌38.4%。這反映雖然銷售面在逆境仍取得增長，但原材料價格上升拖累生產成本增加，導致集團幾大業務板塊的毛利率均錄得下跌。
第二、三季度為傳統銷售旺季，集團可望在疫情改善之中恢復一定復甦動力。投資者可待股價回落至13元附近關注，目標價15元，下跌一成先行止蝕。
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