伍禮賢 - 華潤萬象候低吸納｜開工前落盤/頭條名家本周心水
伍禮賢
2022-04-26 00:00 HKT
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華潤萬象生活（1209）上月底公佈去年全年收入及毛利，分別錄得按年增長30.9%及51.0%，毛利率按年提升4.1個百分點至31.1%。
目前內房企業普遍處於低迷期，投資者對物管股未來增長前景亦有所憂慮。惟華潤萬象生活住宅及商業服務收入比例約為六四比，結構均衡，即使未來物業住宅有機會出現增長放緩，亦具較大緩衝空間。
另一方面，集團過去12個月靜態市盈率約41倍，相對目前盈利增速尚算合理，集團年初收購禹洲物業服務及江蘇中南物業服務，亦有助於未來快速規模擴張。其基本面仍相對看好，加上內地持續採取較為寬鬆的貨幣政策，將有利集團未來營運。
投資者不妨在現價附近關注，股價反彈至40元以上則可考慮分批獲利，跌穿32元止蝕。
筆者為證監會持牌人，本人沒有持有上述股份。
光大證券國際證券策略師
伍禮賢
目前內房企業普遍處於低迷期，投資者對物管股未來增長前景亦有所憂慮。惟華潤萬象生活住宅及商業服務收入比例約為六四比，結構均衡，即使未來物業住宅有機會出現增長放緩，亦具較大緩衝空間。
另一方面，集團過去12個月靜態市盈率約41倍，相對目前盈利增速尚算合理，集團年初收購禹洲物業服務及江蘇中南物業服務，亦有助於未來快速規模擴張。其基本面仍相對看好，加上內地持續採取較為寬鬆的貨幣政策，將有利集團未來營運。
投資者不妨在現價附近關注，股價反彈至40元以上則可考慮分批獲利，跌穿32元止蝕。
筆者為證監會持牌人，本人沒有持有上述股份。
光大證券國際證券策略師
伍禮賢
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