開工前落盤/頭條名家本周心水｜百勝中國建議吸納 - 何沛鴻
何沛鴻
2022-02-04 00:00 HKT
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變種病毒Omicron重症及住院率比前幾波疫情低，筆者預期對實體經濟影響較之前小，疫情封鎖規模將逐漸減少。我們預期今年經濟重啟股票將跑贏大市，並看好百勝中國（9987）持續擴大中國餐飲網絡。儘管短期受疫情打擊其同店銷售增長，百勝去年新開店舖逾1700間，有利受惠疫後需求恢復。
百勝同時重點發展咖啡店業務，旗下品牌Coffii & Joy同店銷售增長快速，並計劃擴大高級咖啡品牌定位Lavazza店舖網絡，目標2025年開設1000間門店。我們看好百勝中國長線收入及盈利增長，並在疫情後修復估值。百勝預測市盈率22.6倍，低於香港上市以來平均33.3倍，建議吸納，目標價430元，止蝕價320元。
筆者為證監會持牌人，其及其有聯繫者並無擁有上述建議股份發行人之財務權益。
凱基證券亞洲研究部副總裁
何沛鴻
百勝同時重點發展咖啡店業務，旗下品牌Coffii & Joy同店銷售增長快速，並計劃擴大高級咖啡品牌定位Lavazza店舖網絡，目標2025年開設1000間門店。我們看好百勝中國長線收入及盈利增長，並在疫情後修復估值。百勝預測市盈率22.6倍，低於香港上市以來平均33.3倍，建議吸納，目標價430元，止蝕價320元。
筆者為證監會持牌人，其及其有聯繫者並無擁有上述建議股份發行人之財務權益。
凱基證券亞洲研究部副總裁
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