大行晨報——美元跟隨美債收益率波動

大行晨報

2021-12-09 08:22 HKT

產經專欄

內容

　　上周五，美國公佈了11月非農就業報告，只增加21萬，低於市場預期，並令市場懷疑美國進一步積極縮減的預期。美元跟隨美債收益率波動，10年期美債收益率在1.37%左右，隨後一度躍升至1.44%。
　　評級機構穆迪表示，美國經濟維持通脹壓力，在這種情況下出現新冠病毒變異毒株考驗著美國消費者的韌性。雖然上半年美國消費增長走勢不太可能在未來幾個月內重演，但預計消費支出將繼續推動美國經濟增長。
　　Omicron初步觀察公佈後，美債收益率攀升，股市上漲，收復了周五的拋售所導致的部份失地。投資者看好美元，美國商品期貨交易委員會（CFTC）的數據顯示，美元好倉攀升至2019年6月以來的最高水平。
美元兌瑞郎0.9240水平整固
　　瑞士公佈，11月未季調失業率為2.5%，預估為2.6%；11月季調後失業率為2.5%，預估為2.6%。美元兌瑞郎昨日歐市，在0.9240水平整固，上方阻力0.9285、0.9360。
　　日本公佈，10月同步指標初值89.9，符合市場預期，優於前值88.7；10月領先指標初值上升至102.1，優於前值100.9；10月領先指標月率初值增長1.9%，優於前值下降0.4%；10月同步指標月率初值增長1.2%，優於前值下降2.6%。美元兌日圓昨日歐市，在113.65水平整固，上方阻力114.00、114.60。
　　歐羅是美元是主要貨幣中，最為疲弱的貨幣，一度跌至1.1265。商品貨幣升幅最大。日圓和瑞士法郎整固。奧地利央行行長兼歐洲央行理事會成員霍爾茲曼周一表示，歐羅區2022年通脹水平恢復或降至2.0%以下的可能性很小。
　　德國10月季調後工業產出月率為2.8%，前值-1.10%，預期0.8%。央行還考慮推遲決定未來購債計劃，歐羅因此受壓。歐羅昨日歐市，在1.1275水平整固，上方阻力1.1345。
預測澳儲行明年加息三次
　　澳洲央行公佈，12月利率會議，維持現金利率在0.10%水平不變，符合預期。央行表示，在通脹持續達到目標範圍之前不會加息，董事會將在2月的會議上考慮債券購買計劃，薪資增速有所回升，預料經濟將於明年上半年回到疫情之前的路徑。
　　市場認為，2022年澳儲行將大約加息三次，除了勞動力市場狀況好壞參半，且工資增長回升的證據有限外，澳洲貿易條件也受到負面影響，鐵礦石和煤炭價格均下跌。由於澳洲央行將在2月審查之前堅持量化寬鬆，可能開始結束量化寬鬆，但未來幾個月澳儲行與美聯儲政策將存在差異，將使澳元兌美元面臨下行壓力。澳元昨日歐市，反彈至0.7095水平，上方阻力0.7160、0.7200。
　　紐儲行表示，目前將採取深思熟慮的措施，預計失業率將升至4%左右，更有信心認為勞動力市場正吃緊，這將增加通脹壓力。短期內紐元上漲，將有助於更快地實現紐儲行目標。紐元昨日歐市，自保歷加通道下軸反彈，於0.6765水平上落，受制於9、50天線，趨勢整固，上方阻力0.6820、0.6885、0.6945。
國泰君安財富管理投資顧問
徐惠芳