實力股起底——紫金中長線看12.8元
利貞
2021-12-09 08:18 HKT
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紫金礦業（2899）第三季業績勝預期，純利增長錄得接近1.5倍。紫金礦業為行業首選，預期集團盈利在第四季以至明年將會保持強勁增長，正面因素包括銅生產成本減低，但產量增加，鋅價格提升等。建議可於9.65元買入，中長線目標價12.8元。紫金礦業昨天收報10元，跌0.18元，跌幅1.77%。
中國黃金協會數據顯示，2021年首三季度，內地原料黃金產量236.75噸，按年下降9.96%；進口原料產金78.73噸，按年上升5.56%。期內，全國黃金實際消費量813.59噸，按年增長48.44%，較疫情前2019年同期增長5.89%。其中，黃金首飾消費量529.06噸，按年增長54.21%，較2019年同期增長1.11%；金條及金幣消費量214.13噸，按年增長50.25%，較2019年同期增長29.11%；工業及其他用金70.4噸，按年增長12.66%。
購加國鋰鹽商 擴產潛力增
集團早前公佈將收購加拿大鋰鹽商新鋰公司，收購價為以每股6.5加元現金，交易總額約為9.6億加元。新鋰公司的核心資產為持有阿根廷西北部3Q鋰鹽湖項目，項目資源量大、品位高、雜質低，開發條件好，具有較大的擴產潛力。
根據研究，3Q項目總儲量130萬噸，總資源量高達760萬噸，項目設計年產能為20000噸，總資本支出為3.19億美元，單位現金運營成本為每噸2914美元，處於全球碳酸鋰生產成本的最低水平。集團預計下半年可完成最終可行性研究，然後開始建設。集團的目標是擴展業務到電動汽車相關金屬材料，為未來業績更添增長動力。
紫金礦業截至2021年9月底止首三季度，按中國會計準則，實現營業收入1689.76億（人民幣，下同），按年增加29.6%；純利113.02億元，增長147.2%。每股收益0.44元。單計第三季度，實現營業收入591.12億元，增加25%；純利46.53億元，增長116.3%。每股收益0.178元。
利貞
中國黃金協會數據顯示，2021年首三季度，內地原料黃金產量236.75噸，按年下降9.96%；進口原料產金78.73噸，按年上升5.56%。期內，全國黃金實際消費量813.59噸，按年增長48.44%，較疫情前2019年同期增長5.89%。其中，黃金首飾消費量529.06噸，按年增長54.21%，較2019年同期增長1.11%；金條及金幣消費量214.13噸，按年增長50.25%，較2019年同期增長29.11%；工業及其他用金70.4噸，按年增長12.66%。
購加國鋰鹽商 擴產潛力增
集團早前公佈將收購加拿大鋰鹽商新鋰公司，收購價為以每股6.5加元現金，交易總額約為9.6億加元。新鋰公司的核心資產為持有阿根廷西北部3Q鋰鹽湖項目，項目資源量大、品位高、雜質低，開發條件好，具有較大的擴產潛力。
根據研究，3Q項目總儲量130萬噸，總資源量高達760萬噸，項目設計年產能為20000噸，總資本支出為3.19億美元，單位現金運營成本為每噸2914美元，處於全球碳酸鋰生產成本的最低水平。集團預計下半年可完成最終可行性研究，然後開始建設。集團的目標是擴展業務到電動汽車相關金屬材料，為未來業績更添增長動力。
紫金礦業截至2021年9月底止首三季度，按中國會計準則，實現營業收入1689.76億（人民幣，下同），按年增加29.6%；純利113.02億元，增長147.2%。每股收益0.44元。單計第三季度，實現營業收入591.12億元，增加25%；純利46.53億元，增長116.3%。每股收益0.178元。
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