實力股起底——新意網上望9.3元
利貞
2021-10-20 04:18 HKT
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新意網（1686）2021財年的EBITDA利潤率達73%，較市場預期佳。集團擁有大股東新鴻基地產（016）的支持，令資金成本較同業為低，預計其資訊科技容量在2022財年可增加一倍。維持100%的派息比率亦是其吸引力所在。建議可於7.09元買入，中長線目標價9.3元。新意網昨天收報7.34元，升7仙，升幅0.96%。
若將全年分開來看，下半年表現更佳。集團下半財年EBITDA達6.98億元，每股盈利0.098元。期內收入較上半財年增3%，按年增8%，IT使用率由上半財年的75%升至79%，另外活化兩個現有數據中心亦有利收入增長。
投資輕資產模式具優勢
新意網在數據中心互聯（interconnections）佔着領導地位，令其用戶更具黏性，推動毛利率更高，其面對的監管風險也較內地同業為少。集團在本港高質素數據中心產能中佔27%，預期未來五年供應中佔34%；其股價今年以來已累升逾一成，較內地數據中心服務同業呈跌幅表現優勝，預期未來仍然保持跑贏同業。
集團市場地位穩固，並且持續擴張，另一優勢是有投資於輕資產模式。集團與母公司合作發展八家數據中心。輕資產模式可按用戶需求更快推出市場，相信面市時間可縮減至一年左右。
今年中，集團宣佈與騰訊雲最新戰略合作，進一步拓展雙方在亞洲的業務和連接能力。騰訊雲的新據點現坐落於新意網的MEGA Campus，是騰訊雲香港的第三個數據中心園區（可用區），是其在亞洲戰略部署的一部份。預期此次合作有助擴展MEGA Campus強大的雲生態系統，鞏固香港作為亞洲連接樞紐的領先地位，從而令集團地位也更上一層樓。
新意網截至2021年6月底止財政年度業績，錄得收入18.74億元，按年增加9.3%；純利7.88億元，增長0.6%。每股盈利19.43仙；末期息19.4仙，上年同期派17.5仙。
利貞
若將全年分開來看，下半年表現更佳。集團下半財年EBITDA達6.98億元，每股盈利0.098元。期內收入較上半財年增3%，按年增8%，IT使用率由上半財年的75%升至79%，另外活化兩個現有數據中心亦有利收入增長。
投資輕資產模式具優勢
新意網在數據中心互聯（interconnections）佔着領導地位，令其用戶更具黏性，推動毛利率更高，其面對的監管風險也較內地同業為少。集團在本港高質素數據中心產能中佔27%，預期未來五年供應中佔34%；其股價今年以來已累升逾一成，較內地數據中心服務同業呈跌幅表現優勝，預期未來仍然保持跑贏同業。
集團市場地位穩固，並且持續擴張，另一優勢是有投資於輕資產模式。集團與母公司合作發展八家數據中心。輕資產模式可按用戶需求更快推出市場，相信面市時間可縮減至一年左右。
今年中，集團宣佈與騰訊雲最新戰略合作，進一步拓展雙方在亞洲的業務和連接能力。騰訊雲的新據點現坐落於新意網的MEGA Campus，是騰訊雲香港的第三個數據中心園區（可用區），是其在亞洲戰略部署的一部份。預期此次合作有助擴展MEGA Campus強大的雲生態系統，鞏固香港作為亞洲連接樞紐的領先地位，從而令集團地位也更上一層樓。
新意網截至2021年6月底止財政年度業績，錄得收入18.74億元，按年增加9.3%；純利7.88億元，增長0.6%。每股盈利19.43仙；末期息19.4仙，上年同期派17.5仙。
利貞
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