大行晨報——避險升溫美元看漲

2020-10-30 04:50 HKT

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　　全球市場風險情緒繼續發酵，避險資金進一步逃離歐美市場，流向亞太地區，日圓資產成為避風港。歐洲疫情持續失控，歐羅區經濟數據與企業盈利繼續低迷，令歐洲貨幣加速受壓。投資者預期，歐洲央行會暗示更多寬鬆行動；美國選情進一步緊繃，擔心政局可能出現僵局，若白宮與國會兩院分別由不同政黨控制下，美國財政政策會蒙上更多陰影，或迫使美聯儲推出更多措施。
　　避險情緒升溫，全球宏觀數據依舊存在不確定性，資金青睞美元避險，關注美國大選及美國刺激談判等進展，共和黨和民主黨之間關於如何計票的法律鬥爭，增加了選舉結果將出現爭議的風險。美匯指數昨日歐市，升至93.50水平，上方阻力94.25、96.00，下方支持91.00。
　　德國總理默克爾推動收緊防疫措施，研究關閉酒吧和餐廳一個月。歐洲各地也均準備採取控制措施應付二次疫情。德國經濟研究所表示，德國第三季度經濟有可能增長約6%。經濟生產可能在接近年底時略有增長，但夏季出現的強勁復甦不太可能繼續。市場預期，歐洲央行在周四的利率會議中，可能進一步寬鬆，拖累歐羅走低。歐羅昨日歐市在1.1725整固，下方支持1.1685、1.1630。
　　英歐脫歐協議談判沒有進展，英國經濟前景暗淡，增加英國央行在下周加碼債券購買刺激計劃的可能，這將是自新冠疫情爆發以來的第三次加碼寬鬆。市場預期，在11月5日的政策會議上，英國央行可能會將資產購買計劃的規模再增加1000億英鎊。
　　英鎊兌美元的交易區間，可能會從最近的1.27至1.32上移至1.32至1.37，留意新冠病毒感染病例數字。英鎊昨日歐市在1.2990整固，下方支持1.2865、1.2800。
　　澳洲公佈：第三季度進口物價指數季率為-3.5%，前值-1.9%，預估為-2.0%；第三季度出口物價指數季率為-5.1%，前值-2.4%，預估為-3.5%；第三季度NAB商業信心指數為-10，前值-15。澳元兌美元昨日歐市在0.7040水平上落，下方支持0.6980。
　　日本央行在10月利率會議上，維持-0.1%的利率、10年期國債收益率目標在0.0%不變。委員會成員片岡岡士（Kataika Goushi）對收益率曲線控制的決定表示反對。委員會以8︰1的投票比，維持收益率曲線控制不變，ETF年度購買規模上限設在12萬億日圓不變，物價水平持穩於2%的目標。美元兌日圓昨日歐市在104.10水平整固，上方阻力104.70、105.60。
　　加拿大央行隔夜利率目標的有效下限維持在0.25%，銀行利率為0.50%，存款利率為0.25%。購買總規模將逐步減少至每周至少40億美元。央行預期，2020年全球GDP將收縮約4%，而2021至22年平均增長率將略高於4.25%。美元兌加元昨日歐市，在1.3325水平整固，下方支持1.3270、上方阻力1.3380。
國泰君安財富管理投資顧問
徐惠芳