劉偉利 - 貨幣戰爭 | 巨B講投資

專欄

更新時間：02:00 2025-05-12 HKT
發佈時間：02:00 2025-05-12 HKT

　　最近，亞洲和美股的金融市場在自貿易戰公布後，已經修復了所有的下跌空間。就在散戶們慶祝並感到一絲安心的同時，其實一場更大的金融危機可能正在悄然蔓延。最近國際貨幣走勢變得不明朗，並出現了許多不確定的因素，國際貨幣貿易戰一觸即發。

　　例如，上周台幣經歷了40年來單日最高的升幅，而，日圓進入加息周期，港元也開始走強。許多人可能會誤以為貨幣走強是因為多人搶購，其實貨幣的英文「Currency」反映了其像水一樣的特性：水量增加，水位上升時；水量減少，水位下降時。因此，貨幣走強意味著資金正在回籠，這會使得該貨幣的市場需求降低，進而導致銀行的拆息下降。

　　貨幣走強對出口造成不利影響，可能會使很多以出口為主的國家經濟受到損害。若是將停留在當地的資金抽走，銀行的同業拆息將會突然上升。在這段期間，股票市場可能會因為資金的流入而急速上升，但隨着資金被抽走，借貸成本上漲，市場則會急劇下跌。這種人為造成的金融危機，加上當前經濟形勢的不明朗，將可能引發一次翻天覆地的財富轉移。

　　許多同行都同意將會出現一次金融危機，並將其與2008年的金融海嘯作比較。然而，我認為目前的情況更像是1997年的亞洲金融危機。如果有興趣，大家可以研究一下現在美國財政部長的背景。

　　量子基金雖然規模龐大，但與一個國家相比，其能夠動用的軍事、政治和勢力影響是有限的。此次如果能夠動用整個國家的力量進行攻擊，其威力將不會比上次弱，對方目前自身的情況不樂觀所以他們一定捧着不成功變成仁的姿態去作這次攻擊，巴菲特最近也宣佈退休，這位老人家見證了差不多100年的事件所以我們可以參考他的智慧去作投資決定。

Collis Capital合夥創始人
劉偉利

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