新世界「1供11」集資249億 供股價0.9元 周企全力支持及承諾包銷

新世界發展（017）上周五（13日）公布短暫停牌以待刊發內幕消息後，市場已傳出準備供股的消息；集團今日（15日）最新發公告宣佈，進行全額包銷供股，擬進行「1供11」供股集資249億港元，每股供股價為0.9元，較停牌前股價4.87元折讓約82%；較每股1.23元的理論除權價則折讓約26.9%，發行約276.83億股份，以鞏固公司股本基礎及流動資金狀況。

有關供股須待若干條件達成後方可作實，包括取得所需的獨立股東批准、獲授清洗豁免，以及與目標銀行貸款項下所有貸款人簽署具約束力的延長到期日協議。供股將由控股股東周大福企業、滙豐及星展擔任聯席包銷商，全額包銷。

理論攤薄效應75%

公告指出，合資格股東每持有1股新世界股份，可按每股0.9元認購11股供股股份，涉及發行約276.83億股，集資總額約249億元，扣除相關開支後淨額約241億元。供股完成後，已發行股份由約25.17億股增至約302億股，供股股份佔擴大後股本約91.7%，理論攤薄效應約75.3%。

根據過往數據顯示，新世界曾於2004年、2011年和2014年三次進行供股，集資近310億元，分別採「五供二」、「二供一」、「三供一」等方案，折讓介乎36%至38%。

提前償還目標銀行貸款本金10%

所得款項用途方面，新世界計劃將約82億元（34%），用於提前償還目標銀行貸款本金的10%；約87億元（36%），用於償還優先票據、銀行貸款及利息，以及償付永續證券的遞延分派；餘下約72億元（30%），將用於支持及加快旗下待發展項目。

是次供股亦與大規模境外銀行貸款延期安排互為條件，組成全面資本重整方案。新世界指出，建議即時提前償還820億元目標境外銀行貸款未償還本金的10%，並將餘下90%未償還本金的現有最終到期日延長兩年，以優化債務到期分佈。相關貸款原定於2027年3月至2029年12月期間到期。

集團又指，是次建議供股集資是集團全面資本重新整合計劃「組合拳」中的一環。整個計劃結合供股及目標銀行貸款安排方案，旨在透過重整資本結構、提升流動性及延長債務期限，應對近期資金需求，並為新世界提供清晰的發展空間及資金支持，以釋放業務潛在價值，為創造長期價值奠定基礎。集團目標是於 2031年底前實現合共1,500至2,000億元的物業合約銷售及資產處置收入，並將削減總債務約400至500億元。

鄭家純：鞏固財務基礎重要一步

新世界主席兼執行董事鄭家純表示，本次建議全面資本重新整合計劃是鞏固新世界財務基礎的重要一步。透過結合股本集資與延長債務到期日，旨在應對短期資金需求，同時讓業務具備更大靈活性，以有序方式實現資產價值。周大福企業承諾悉數認購其供股配額並提供進一步包銷支持，彰顯其對 新世界長遠前景的信心。

周企：供股安排時機成熟

周大福企業發言人表示，周大福企業對新世界前景十分有信心，全力支持新世界資本重新整合計劃，承諾認購其全部供股配額並提供包銷支持。發言人又指，今次供股安排時機成熟，亦能讓合資格股東平等參與新世界復甦及增長機遇，周大福企業支持新世界未來在財務表現及流動資金狀況合適時恢復派息。

明年1月14日為記錄日期

根據預期時間表，新世界將於2027年1月5日舉行股東特別大會；1月6日為按連權基準買賣股份的最後日期；1月14日為釐定供股配額的記錄日期；未繳股款供股股份預計於1月19日至26日買賣；1月29日下午4時截止接納及繳款；而開始買賣繳足股款供股股份為2月10日。

集資額與早前市傳相近

日前彭博引述消息報道，新世界已聘請銀行準備供股，擬集資不多於250億港元，同時控股股東鄭氏家族將計劃參與供股。

事實上，近年新世界的債務情況正引發市場關注，截至今年6月底，總債務高達1,433億元；未來一年到期的債務約232億元，當中48億元為固定利率債券及應付票據，184億元為銀行及其他貸款。

早前新世界曾為3筆未來兩年到期的債券，再次提出債券交換要約，擬將合共約9.91億美元未償還本金的債券，置換成2032年到期、票息7.375厘的優先有抵押票據，另加現金代價，並設有「早鳥」優惠條款，新票據最高接納總額預期不超過6億美元。

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另一方面，新世界早前與機管局就11 SKIES項目達成提前終止協議，將11 SKIES的3幢辦公大樓及娛樂樞紐無償轉移予機管局，另外向機管局支付超過30億元終止費，當中現金為23億元，於2027年4月1日交還項目。新世界主要股東周大福企業當時亦表示，已向機管局授予一項期權，據此機管局可在3年內向周企收購其所持有的新世界股份，行使價相等於提前終止費的金額，即23億元，但不得令周企在新世界的投票權低於30%，以及出現周企或機管局以外的單一最大股東。周大福企業已表明，有意繼續作為新世界的單一最大股東，並歡迎機管局對新世界作出任何投資。因此，早前市場已預期周企需進一步增持股份，機管局才符合行使認購權條件。

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