「巴菲特指標」創兩年新高 反映美股已過熱 2022年曾成功預示崩盤

更新時間:16:00 2024-03-25
發佈時間:16:00 2024-03-25

「巴菲特指標」(Buffett Indicator)升至184%的兩年新高,反映美股被高估及快將崩盤?該指標是將美股總市值除以最新一季GDP的比率,常被投資者用作衡量股市估值與經濟規模是否過熱。「股神」巴菲特更曾形容該指標為「任何時刻衡量估值水平的最佳單一指標」。

指標接近200% 買股票如「玩火」

據外媒報道,代表美股總市值的Wilshire 5000 Total Market Index今年躍升9%至約51.47萬億美元,並創歷史新高,而美國上季GDP從疫情低位上漲了40%至27.94萬億美元;換言之,有關指標為184%。

巴菲特曾表示,當指標為100%時,是買股票的合理時間;若在70%或80%時,就接近便宜水平;但若指標接近200%時,便警告買股票如「玩火」。事實上,美股今年以來屢創新高,部份市場人士和分析師早已擔憂,AI熱潮將推動股市邁向泡沫化。

值得留意的是,這項巴菲特指標在2022年初證明了其價值,當時曾一度飆升至200%以上,然後在接下來的12個月中,標普500指數和納斯達克指數分別暴跌19%和33%。

指標被指不足 GDP不包括海外收入

Hussman Investment Trust總裁John Hussman和B.Riley Wealth Management首席投資策略師Paul Dietrich亦表示,該指標飆升是泡沫的證據,並指今次升勢或將以痛苦的破裂告終。

另有意見認為,巴菲特指標並非完美,因為在計算當中,GDP並不包括海外收入,而美國企業的市值卻反映了其國內和國際業務的價值。

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