滙控多賺78%遜預期派息0.31美元擬首季前回購最多20億美元青姐稱「7.5厘息收貨啦」

更新時間：14:30 2024-02-21
發佈時間：12:13 2024-02-21

滙控（005）今午公佈2023年業績，除稅前利潤增加133億美元⾄303億美元，按年多賺78%，但較市場預期為差，第四次股息派每股0.31美元，全年合共派息0.61美元。此外，該行擬展開最多達20億美元的股份回購，預計將於公布2024年第一季業績前完成。

青姐：7.5厘息收貨啦

對於今次滙控業績表現，資深股評人胡孟青（青姐）表示，雖然與市場預期去年列帳稅前盈利升九成有落差，惟全年派息61美仙搭夠，且繼續回購，肯回應市場訴求，息率七厘半，青姐表示「收貨啦」。

青姐認為，滙控股價近期的反彈已對炒業績客有交代，美國延遲減息及預期完成出售加拿大業務派特別股息，有利支持股價可反覆守在60元之上，但68至70元阻力大，視乎預期信貸損失、貸款增長及貸款組合質素能否進一步改善。

溫傑：三個因素遜預期

凱基亞洲投資策略部主管溫傑指，今次滙控業績差過預期，第一，利息收入和成本高過預期，加上滙控早兩天放風業績強勁，令到市場期望大，惟業績不如預期般好，所以有拋售壓力。第二，派息差過預期，市場預計派每股0.61美元至0.67美元，今次派息只達0.61美元下限。第三，市場預期回購20至25億美元，實際回購20億美元，同樣只達到是預期下限。溫傑表示基於以上三個因素，使滙控股價反應較激烈。

派息方面，派發每股0.61美元及每股0.21美元特別股息，以今天股價60元計，大約有8至10厘息，溫傑認為「計番係好吸引。當大家消化咗呢份差過市場預期嘅業績，有8厘息、10厘息，好過擺錢落去做定期，鍾意收息嘅人會買番」。至於股價，溫傑指不太悲觀，「60元樓下大家冷靜過後有支持，股價短期63.8元至64元會有初步阻力」。

對於滙控首次舉行股評人視像會議，溫傑則認為，該會議有助股評人理解更多業績細節，例如為何滙控為何覺得業績是好、為何業績與市場預期有落差、集團未來焦點等，但就不清楚滙控將來會否再舉行同類型會議。

交⾏價值重估減值準備30億美元

滙控表示，除稅前利潤增加主因收入增⻑，當中包括完成出售法國零售銀⾏業務，以及2023年收購英國矽⾕銀⾏確認的暫計增益16億美元；但2023年就聯營公司交通銀⾏（3328）的投資重估會計使⽤價值後，確認減值準備30億美元，導致部份盈利增幅被抵銷。若按固定匯率基準計算，除稅前利潤增加138億美元⾄303億美元。至於除稅後利潤則增加83億美元⾄246億美元。

收入方面，按年增加154億美元⾄661億美元，增幅為30%，當中包括淨利息收益增加54億美元；淨利息收益率則升24個基點至1.66%。滙控提到，在利率趨升下，旗下所有環球業務的淨利息收益均有增⻑。至於非利息收益則增加100億美元，反映交易及公允值收益增加64億美元，主要來⾃環球銀⾏及資本市場業務。