減息｜港銀再減P 供樓族每借500萬慳幾多？業界料本港減P周期已告終

更新時間：12:40 2025-10-30 HKT
發佈時間：12:40 2025-10-30 HKT

【美國減息/港銀減息】美國聯儲局於香港時間周四凌晨公布議息結果後，滙豐銀行今天（30日）宣布，由10月31日（星期五）起，下調港元最優惠利率12.5點子，由年利率5.125厘調低至5厘，可令供樓人士負擔稍為減輕，以按揭500萬元、供30年計，業主每月供款可減345元。不過，按揭業界人士預計，即使美國12月再減息，但由於銀行資金成本高企，需捍衛淨息差水平，因此已沒有條件再跟隨美國減息，相信減P周期已完成。

中原按揭王美鳳：按息下跌步伐視乎未來拆息回落速度

中原按揭董事總經理王美鳳表示，目前H按息以P按為基準之封頂息率計算，銀行減P令目前新按及供樓人士的按息均可同步下降，P下降0.125厘後，市場按息由3.375%減至3.25% （以H+1.3%、封頂P-1.75%，P為5%）計，供樓負擔進一步減輕。

中原按揭董事總經理王美鳳相信減P周期已完成。

王美鳳預期，年內市場按息維持約3.25%水平，減息周期持續，是次銀行進一步下調存貸息率0.125厘後，去年至今銀行減P幅度已累達0.875厘，已抵銷對上一次加息周期之加幅亦為0.875厘，銀行基本活期存款息率亦降至零水平，存息已減無可減，相信減P周期已完成；然而美息未來續跌本港減息期仍延續，按息下跌步伐視乎未來拆息回落速度。

按照現時H按計劃封頂息，當未來1個月拆息跌至低於1.95%，按息將會跌穿封頂息而進一步下降。若年內及明年美國進一步減息，美息下跌將逐步推低港元拆息水平，預期明年按息或可進一步下跌。

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經絡曹德明：港P重回加息周期前水平

經絡按揭轉介首席副總裁曹德明表示，港銀減息後，業主可進一步節省利息開支，即時減輕供款壓力，同時亦可增加市民入市信心，有望帶動樓市交投量增加，促進經濟及樓按市場的復甦。隨著息口回落至合理水平，部分銀行對按揭業務取態已轉為積極，配合政府近年多項樓按放寬措施，對樓按市場帶來正面影響。

借500萬元每月供款減345元

假設貸款額500萬元、年期為30年，減息前，P按息率及H按封頂息率為3.375厘，每月供款為22,105元，入息要求為44,210元。減息後，實際按息下調至3.25厘，每月供款將減少345元至21,760元，入息要求將減少690元至43,520元。

曹德明續指，2022年至2023年的加息周期，美國累計加息11次，合共5.25厘，本港銀行累計僅加息5次，合共0.875厘。今次本港銀行第5度下調最優惠利率（P），在本輪減息周期中已累計減息5次，合共0.875厘，意味著最優惠利率已回復至加息周期前的水平。理論上，本港銀行的「減P周期」已正式結束。

經絡按揭曹德明表示，港銀減息後業主可進一步節省利息開支，即時減輕供款壓力，同時市民入市信心亦有所增加。

拆息方面，今日一個月HIBOR報3.42厘，接近兩個月維持在3厘以上水平。曹德明表示，雖然美息再度回落，但幅度不大，美聯儲於12月才開始停止縮減資產負債表（QT），加上本港銀行體系總結餘暫時仍維持約542億港元，使HIBOR回落空間相對有限，除非再有資金流入本港銀行體系，HIBOR或有望反覆回落，惟短期內難以重返6月份低至近半厘的低水平。

星之谷莊錦輝：本港減息周期已告終

星之谷按揭轉介行政總裁莊錦輝分析指，是次減息幅度極小，對供樓人士幫助有限，更重要的信號是本港減息週期已步入「最終章」，業主不應再存有減P幻想。

莊錦輝指出，在P下調0.125厘後，新造按揭實際按息由3.375%微降至3.25%。以每100萬元貸款、還款期30年為例，每月供款僅由4,421元減至4,352元，即每月節省69元，減幅約1.6%。

儘管市場預期美國年底前仍有減息空間，但莊錦輝斷言，本港銀行的減息之路已基本行至終點。他解釋，現時P重返5厘，已達到2008年金融海嘯後維持近十年的低位平台。由於銀行資金成本高企，需捍衛淨息差水平，因此已沒有條件再跟隨美國減息。

莊錦輝提醒，本港減息周期已告終，令個別銀行早前推出的首三年或五年定息2.73%按揭計劃更顯吸引力，慳息0.645%，即每100萬元貸款、還款期30年，每月供款由4,421元降至4,072元，每月節省達349元，慳息效果遠非這次減P所能比擬，同時亦可享按揭現金回贈，因此建議業主應主動出擊，透過轉按鎖定低息。