减息｜港银再减P 供楼族每借500万悭几多？业界料本港减P周期已告终

更新时间：12:40 2025-10-30 HKT
发布时间：12:40 2025-10-30 HKT

【美国减息/港银减息】美国联储局于香港时间周四凌晨公布议息结果后，汇丰银行今天（30日）宣布，由10月31日（星期五）起，下调港元最优惠利率12.5点子，由年利率5.125厘调低至5厘，可令供楼人士负担稍为减轻，以按揭500万元、供30年计，业主每月供款可减345元。不过，按揭业界人士预计，即使美国12月再减息，但由于银行资金成本高企，需捍卫净息差水平，因此已没有条件再跟随美国减息，相信减P周期已完成。

中原按揭王美凤：按息下跌步伐视乎未来拆息回落速度

中原按揭董事总经理王美凤表示，目前H按息以P按为基准之封顶息率计算，银行减P令目前新按及供楼人士的按息均可同步下降，P下降0.125厘后，市场按息由3.375%减至3.25% （以H+1.3%、封顶P-1.75%，P为5%）计，供楼负担进一步减轻。

中原按揭董事总经理王美凤相信减P周期已完成。

王美凤预期，年内市场按息维持约3.25%水平，减息周期持续，是次银行进一步下调存贷息率0.125厘后，去年至今银行减P幅度已累达0.875厘，已抵销对上一次加息周期之加幅亦为0.875厘，银行基本活期存款息率亦降至零水平，存息已减无可减，相信减P周期已完成；然而美息未来续跌本港减息期仍延续，按息下跌步伐视乎未来拆息回落速度。

按照现时H按计划封顶息，当未来1个月拆息跌至低于1.95%，按息将会跌穿封顶息而进一步下降。若年内及明年美国进一步减息，美息下跌将逐步推低港元拆息水平，预期明年按息或可进一步下跌。

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经络曹德明：港P重回加息周期前水平

经络按揭转介首席副总裁曹德明表示，港银减息后，业主可进一步节省利息开支，即时减轻供款压力，同时亦可增加市民入市信心，有望带动楼市交投量增加，促进经济及楼按市场的复苏。随著息口回落至合理水平，部分银行对按揭业务取态已转为积极，配合政府近年多项楼按放宽措施，对楼按市场带来正面影响。

借500万元每月供款减345元

假设贷款额500万元、年期为30年，减息前，P按息率及H按封顶息率为3.375厘，每月供款为22,105元，入息要求为44,210元。减息后，实际按息下调至3.25厘，每月供款将减少345元至21,760元，入息要求将减少690元至43,520元。

曹德明续指，2022年至2023年的加息周期，美国累计加息11次，合共5.25厘，本港银行累计仅加息5次，合共0.875厘。今次本港银行第5度下调最优惠利率（P），在本轮减息周期中已累计减息5次，合共0.875厘，意味著最优惠利率已回复至加息周期前的水平。理论上，本港银行的「减P周期」已正式结束。

经络按揭曹德明表示，港银减息后业主可进一步节省利息开支，即时减轻供款压力，同时市民入市信心亦有所增加。

拆息方面，今日一个月HIBOR报3.42厘，接近两个月维持在3厘以上水平。曹德明表示，虽然美息再度回落，但幅度不大，美联储于12月才开始停止缩减资产负债表（QT），加上本港银行体系总结余暂时仍维持约542亿港元，使HIBOR回落空间相对有限，除非再有资金流入本港银行体系，HIBOR或有望反复回落，惟短期内难以重返6月份低至近半厘的低水平。

星之谷庄锦辉：本港减息周期已告终

星之谷按揭转介行政总裁庄锦辉分析指，是次减息幅度极小，对供楼人士帮助有限，更重要的信号是本港减息周期已步入「最终章」，业主不应再存有减P幻想。

庄锦辉指出，在P下调0.125厘后，新造按揭实际按息由3.375%微降至3.25%。以每100万元贷款、还款期30年为例，每月供款仅由4,421元减至4,352元，即每月节省69元，减幅约1.6%。

尽管市场预期美国年底前仍有减息空间，但庄锦辉断言，本港银行的减息之路已基本行至终点。他解释，现时P重返5厘，已达到2008年金融海啸后维持近十年的低位平台。由于银行资金成本高企，需捍卫净息差水平，因此已没有条件再跟随美国减息。

庄锦辉提醒，本港减息周期已告终，令个别银行早前推出的首三年或五年定息2.73%按揭计划更显吸引力，悭息0.645%，即每100万元贷款、还款期30年，每月供款由4,421元降至4,072元，每月节省达349元，悭息效果远非这次减P所能比拟，同时亦可享按揭现金回赠，因此建议业主应主动出击，透过转按锁定低息。