環聯指信用卡與循環貸款減少 或因青年失業率高達6.8% 按揭市場反升溫
發佈時間：17:45 2025-09-09 HKT
環聯（TRU）發佈2025年第二季《信貸行業分析報告》顯示，本港新增私人貸款及按揭貸款錄得增長，但信用卡與循環貸款活動則顯著下跌，或與持續上升的失業率有關，尤其是年輕一代；同時，年長世代則可能較傾向於優先使用大額按揭貸款。
次級風險消費者新卡逆市增長 趨勢罕見
數據顯示，第一季信用卡新卡發卡量按年跌17.9%，反映信用卡市場需求疲弱，且金融機構審批更趨審慎，並令第二季末的信用卡帳戶數量按年跌1.5%。不過，次級風險級別消費者的新卡總發卡量按年增長9.9%，儘管相關基數較低，且主要由財務公司發放，但同期所有其他風險級別之消費者的新卡發卡量均錄得雙位數跌幅，類似趨勢實為罕見。
環聯亞太區研究與諮詢首席顧問孫威瀚表示，次級風險級別的持卡人數目上升，或反映金融機構認為市場中的優質潛在客戶正在減少，同時亦意味符合傳統機構風險胃納的消費者比例可能出現下降。
同時，源自Z世代消費者的新卡發卡量亦按年下跌1%。隨著應屆畢業生陸續投入本地已趨飽和的就業市場，第二季本港青年失業率達6.8%，為2022年12月以來新高，或是年輕消費者新增信用卡活動放緩因素之一。孫威瀚補充，青年失業率攀升是預示未來6至12個月信用卡市場增長活動的指標之一，鑑於Z世代消費者的信貸參與度與需求下降，金融機構應在未來數月重新審視其增長策略。
循環貸款宗數跌18% 或涉逾期還款率上升
此外，儘管循環貸款於2024年錄得顯著增長，但2025年第一季新增貸款宗數卻按年下跌17.8%，可見市場需求有所減弱，並可能因逾期還款率上升而減少推廣活動有關。數據顯示，出現60天或以上逾期還款（60 DPD）的帳戶按年升14個基點至0.51%，同期消費者層面的逾期還款率亦按年升26個基點至1.06%。
由於循環貸款因其申請便捷、能夠即時提供流動資金及貸款額度相對較小，特別受到年輕消費者的偏好，因此當前香港青年失業率上升，可能是導致增長放緩的主要原因之一。
按揭宗數逆市增長 與樓市政策有關
報告又指，信用卡及循環貸款等消費導向的信貸產品的新增宗數出現下降趨勢，部分原因或與香港消費者正面回應利好樓市政策有關，使消費者重新分配其可支配收入至按揭貸款或家居裝修等。金管局數據顯示，第二季新增按揭貸款宗數及帳戶總數分別按年升4.6%和3.3%，但新增按揭貸款的平均貸款額卻下跌9.5%，整體應繳款項結欠亦僅按年升不足1%。
不過，隨著2025年預計有多個定價吸引的新住宅單位推出，本港樓市活動將更趨活躍，有望進一步提振消費者信心。
私人貸款增逾2% 高風險消費者需求增
私人貸款方面，第一季新增宗數按年增長2.1%，帳戶總數與應繳款項結欠亦分別錄得1.2%及0.9%的輕微升幅。在所有私人貸款帳戶中，次級風險級別消費者的新增貸款宗數上升7.8%，這或反映風險較高之消費者對流動資金的需求正在上升，或更傾向於尋求多元化的信貸產品組合。
雖然金融機構在擴展私人貸款市場時需承擔更高風險，但它們提供較低額貸款的策略（第一季新增貸款平均貸款額按年下跌2%）有效改善逾期還款表現，以帳戶計算的60天或以上逾期還款率下跌了4個基點至0.84%，同期消費者層面的逾期還款率亦改善了7個基點至0.98%。由於逾期還款率已連續三個季度錄得改善，因此進一步增強了金融機構對業務增長的信心。
