大行晨報 - 美國政局變天 美元承壓回跌｜大行晨報
發佈時間：02:00 2026-11-06 HKT
民主黨在美國中期選舉中的壓倒性勝利，消除了市場的一個不確定性來源。此外，市場普遍認為，民主黨掌控國會後，美國立法進程很可能陷入僵局，並且可能對經濟增長產生一定拖累，從而增加美聯儲未來採取更寬鬆貨幣政策的可能性。全球股市隨之上漲，削弱了美元的避險需求。選舉結果增加了華盛頓出現政治僵局的可能性，也降低了市場對總統特朗普重啟對伊朗軍事打擊的預期。在選舉結果出爐後，美元下跌，跌勢亦延續至周四早盤，美元指數觸及101.30下方的一個月低位。
經濟數據方面，ADP全國就業報告顯示，10月美國私營部門就業增加8.6萬個，高於經濟學家預期的6.9萬個。另一份供應管理協會報告顯示，10月非製造業PMI降至54.5，低於9月的54.9，略低於經濟學家預期的54.8。接下來，重要焦點將是周五的美國非農就業報告。儘管美國政治格局生變，對美國聯儲局利率路徑的預期基本保持不變。根據CME FedWatch Tool，市場定價美聯儲12月會議至少加息25個基點的概率約為81%，高於前一日的約77%。
至於美元兌日圓走勢，從技術圖表可見，中短期的各組平均線與匯價正處集結橫行，而RSI及隨機指數於中性區間徘徊，反映美元兌日圓短線仍陷於爭持局面。然而，亦可留意最近三個高位正向下收窄，即9月24日高位159.03，10月14日高位158.94，到本周二的158.76，因此估計美元兌日圓先作向下回調的機會稍高一線。支持預料在50天平均線157.30及156水準，關鍵指向155關口以至154.20水準，之後參考9月8日低位152.89。至於阻力預料為25天平均線158水平，較大阻力料為159以至160關口，續後參考161水準。
新西蘭統計局在本周三公布的數據顯示，新西蘭失業率從三個月前的5.6%升至5.7%，為2015年第三季度以來的最高水準，並高於經濟學家預測的5.5%。就業人數較前三個月下降0.1%，而經濟學家此前預測為增長0.4%。數據公布後，紐元一度下滑，低見0.5580，但隨後由於美元走弱，紐元亦見重組升勢，周四早盤上達至0.5650附近。從技術走勢而言，當前將繼續留意0.57，10月下旬紐元就是一直未能闖過此關口，再者，50天平均線目前亦正居於此位置，故須特別留意，若此趟紐元依然再而未能闖過此區，則短期技術前景將偏向黯淡。向下先會關注10月14日低位0.5564，同時亦可視為10月上旬整固期間的低位，若然破位將響起第一個警號，再而進一步失守0.55這個半百關口，則估計紐元很大機會將開展新一波下跌，其後關鍵指向0.5470以至0.54水平。上方較大阻力預料在100天平均線0.5760，其後阻力關鍵參考0.59及0.60關口。
英皇金融集團業務總裁
黃楚淇
