大行晨报 - 美国政局变天 美元承压回跌｜大行晨报
发布时间：02:00 2026-11-06 HKT
民主党在美国中期选举中的压倒性胜利，消除了市场的一个不确定性来源。此外，市场普遍认为，民主党掌控国会后，美国立法进程很可能陷入僵局，并且可能对经济增长产生一定拖累，从而增加美联储未来采取更宽松货币政策的可能性。全球股市随之上涨，削弱了美元的避险需求。选举结果增加了华盛顿出现政治僵局的可能性，也降低了市场对总统特朗普重启对伊朗军事打击的预期。在选举结果出炉后，美元下跌，跌势亦延续至周四早盘，美元指数触及101.30下方的一个月低位。
经济数据方面，ADP全国就业报告显示，10月美国私营部门就业增加8.6万个，高于经济学家预期的6.9万个。另一份供应管理协会报告显示，10月非制造业PMI降至54.5，低于9月的54.9，略低于经济学家预期的54.8。接下来，重要焦点将是周五的美国非农就业报告。尽管美国政治格局生变，对美国联储局利率路径的预期基本保持不变。根据CME FedWatch Tool，市场定价美联储12月会议至少加息25个基点的概率约为81%，高于前一日的约77%。
至于美元兑日圆走势，从技术图表可见，中短期的各组平均线与汇价正处集结横行，而RSI及随机指数于中性区间徘徊，反映美元兑日圆短线仍陷于争持局面。然而，亦可留意最近三个高位正向下收窄，即9月24日高位159.03，10月14日高位158.94，到本周二的158.76，因此估计美元兑日圆先作向下回调的机会稍高一线。支持预料在50天平均线157.30及156水准，关键指向155关口以至154.20水准，之后参考9月8日低位152.89。至于阻力预料为25天平均线158水平，较大阻力料为159以至160关口，续后参考161水准。
新西兰统计局在本周三公布的数据显示，新西兰失业率从三个月前的5.6%升至5.7%，为2015年第三季度以来的最高水准，并高于经济学家预测的5.5%。就业人数较前三个月下降0.1%，而经济学家此前预测为增长0.4%。数据公布后，纽元一度下滑，低见0.5580，但随后由于美元走弱，纽元亦见重组升势，周四早盘上达至0.5650附近。从技术走势而言，当前将继续留意0.57，10月下旬纽元就是一直未能闯过此关口，再者，50天平均线目前亦正居于此位置，故须特别留意，若此趟纽元依然再而未能闯过此区，则短期技术前景将偏向黯淡。向下先会关注10月14日低位0.5564，同时亦可视为10月上旬整固期间的低位，若然破位将响起第一个警号，再而进一步失守0.55这个半百关口，则估计纽元很大机会将开展新一波下跌，其后关键指向0.5470以至0.54水平。上方较大阻力预料在100天平均线0.5760，其后阻力关键参考0.59及0.60关口。
英皇金融集团业务总裁
黄楚淇
