上半年股票組合贏恒指逾10% 低吸高沽兼食息林本利：把握除淨前入市

更新時間：06:00 2025-06-22 HKT
發佈時間：06:00 2025-06-22 HKT

2025年過了接近一半，林本利總結中港股票模擬組合（模擬其持倉）回報已達30.1%，跑贏恒指逾10個百分點。他說今年模擬倉的表現，再次向學生證明投資可以很簡單——選擇至少10隻（不同板塊）有潛力跑贏恒指的優質股票，兼每年享有4、5厘股息，配合低吸高沽策略，跑贏大市並不困難。

林本利近年以每季股票模擬組合，「身體力行」教學生入市買股票。他年初先設定入市價及目標價，再分三注資金入市，起初持有第1及第2注；第1注長期持有，第2注等升至目標價高沽，第3注等跌至入市價低吸。他今年的模擬組合有17隻中港股票，詳見下表。

林本利模擬投資組合的中港股票
香港公司	長和(001)、匯豐(005)、新地(016)、太古A(019)、港交所(388)、友邦(1299)、中銀(2388)
內地公司	騰訊(700)、中海油(883)、建行(939)、中移動(941)、小米(1810)、平保(2318)、美團(3690)、招行(3968)、攜程(9961)、阿里巴巴(9988)

美國總統特朗普4月向全球開徵對等關稅，引發環球股市大波動。林本利在3月21日啟動的第二季模擬組合在4月初大跌市已入滿倉，其後特朗普宣佈對多國暫緩對等關稅，港股美股大幅回升，成功大幅跑贏大市。林本利便在5月12日提早結束該模擬組合，全數沽出之前低吸的股票，回復至約三成資金再找機會低吸。在5月13日啟動的第三季組合，在今年「五不窮，六未絕」下，17隻中港股票截至6月17日連股息回報為30.1%，跑贏同期恆指19.5%的升幅。

金融股隻隻「財息兼收」

今年上半年股票組合連番「報捷」，林本利歸功於在1月和4月低吸，之後高沽的策略，另外把握除淨前入市賺息亦很重要，「今年這些股票基本上也是財息兼收的，夠膽在除淨前入，除淨後股價也高過之前（買入價）。」例如滙豐（005）在5月8日除淨後股價仍持續上升，若4月7月於73元低位成功吸納，林本利上月認為升10%兼股息袋袋平安已可沽貨，料不到滙豐可高見94.5元。

除港交所（388）外，長和（001）和友邦（1299）今年升勢也不錯，今年來也升了約兩成，連同已派發的股息，又是可以財息兼收的股票。中銀香港（2388）同樣在除淨前吸納可財息兼收，該股在5月14日除淨，已派0.29港元股息，除淨後仍拾級而上，早前升至35.65元，而且還有末期息，在6月30日除淨，這次派1.419元。

林本利笑言，不知是否其新書好賣，越來越多人仿傚他除淨前入貨，博財息兼收的策略，「每個人都在吼著派息時間」，令他在招行（3968）不能如願操作了。招行將於7月3日除淨，派2元人民幣，或許是越來越多投資者被「息誘」，招行近期股價已升至50多元，他不諱言有點貴，故不再加注。