上半年股票组合赢恒指逾10% 低吸高沽兼食息林本利：把握除净前入市

更新时间：06:00 2025-06-22 HKT
发布时间：06:00 2025-06-22 HKT

2025年过了接近一半，林本利总结中港股票模拟组合（模拟其持仓）回报已达30.1%，跑赢恒指逾10个百分点。他说今年模拟仓的表现，再次向学生证明投资可以很简单——选择至少10只（不同板块）有潜力跑赢恒指的优质股票，兼每年享有4、5厘股息，配合低吸高沽策略，跑赢大市并不困难。

林本利近年以每季股票模拟组合，「身体力行」教学生入市买股票。他年初先设定入市价及目标价，再分三注资金入市，起初持有第1及第2注；第1注长期持有，第2注等升至目标价高沽，第3注等跌至入市价低吸。他今年的模拟组合有17只中港股票，详见下表。

林本利模拟投资组合的中港股票
香港公司	长和(001)、汇丰(005)、新地(016)、太古A(019)、港交所(388)、友邦(1299)、中银(2388)
内地公司	腾讯(700)、中海油(883)、建行(939)、中移动(941)、小米(1810)、平保(2318)、美团(3690)、招行(3968)、携程(9961)、阿里巴巴(9988)

美国总统特朗普4月向全球开征对等关税，引发环球股市大波动。林本利在3月21日启动的第二季模拟组合在4月初大跌市已入满仓，其后特朗普宣布对多国暂缓对等关税，港股美股大幅回升，成功大幅跑赢大市。林本利便在5月12日提早结束该模拟组合，全数沽出之前低吸的股票，回复至约三成资金再找机会低吸。在5月13日启动的第三季组合，在今年「五不穷，六未绝」下，17只中港股票截至6月17日连股息回报为30.1%，跑赢同期恒指19.5%的升幅。

金融股只只「财息兼收」

今年上半年股票组合连番「报捷」，林本利归功于在1月和4月低吸，之后高沽的策略，另外把握除净前入市赚息亦很重要，「今年这些股票基本上也是财息兼收的，够胆在除净前入，除净后股价也高过之前（买入价）。」例如汇丰（005）在5月8日除净后股价仍持续上升，若4月7月于73元低位成功吸纳，林本利上月认为升10%兼股息袋袋平安已可沽货，料不到汇丰可高见94.5元。

除港交所（388）外，长和（001）和友邦（1299）今年升势也不错，今年来也升了约两成，连同已派发的股息，又是可以财息兼收的股票。中银香港（2388）同样在除净前吸纳可财息兼收，该股在5月14日除净，已派0.29港元股息，除净后仍拾级而上，早前升至35.65元，而且还有末期息，在6月30日除净，这次派1.419元。

林本利笑言，不知是否其新书好卖，越来越多人仿傚他除净前入货，博财息兼收的策略，「每个人都在吼著派息时间」，令他在招行（3968）不能如愿操作了。招行将于7月3日除净，派2元人民币，或许是越来越多投资者被「息诱」，招行近期股价已升至50多元，他不讳言有点贵，故不再加注。