HIBOR是什麼？銀行同業拆息意思+H按解釋 供樓必睇！
發佈時間：12:45 2025-06-19 HKT
HIBOR是什麼？準備置業申請按揭，H按P按花多眼亂？想了解清楚銀行同業拆息，就要認識 HIBOR！下文為您精心整理了 HIBOR 意思、H按 P按分別及利率走勢，助您掌握供樓關鍵！
甚麼是香港銀行同業拆息 (HIBOR)？
HIBOR 的全寫與中文意思
HIBOR 的全名是 Hong Kong Interbank Offered Rate，中文全稱為「香港銀行同業拆息」。 簡而言之，HIBOR 就是銀行之間互相借貸時所使用的利率。 這個利率是香港按揭市場中，尤其是 H按計劃的基礎利率。
銀行同業拆息市場的運作原理
銀行每日的資金儲備都可能會有盈餘或短缺。當銀行需要資金周轉時，會向其他有剩餘資金的銀行借貸，這個跨銀行借貸市場所產生的利息，就是「同業拆息」。 這個利率反映了銀行在市場上取得資金的成本，成本越高，HIBOR 利率便會隨之上升。
不同期限（如1個月、3個月）拆息的分別
銀行同業拆息設有不同的期限，例如隔夜、一星期、一個月、三個月及一年等。 對於樓宇按揭的 H按計劃而言，最常用的是「一個月同業拆息」，即是按揭利率會每一個月根據當時的 HIBOR 水平調整一次。選擇不同期限的拆息，會影響按揭利率的更新頻率。
最新同業拆息利率及影響因素
如何查詢最新的 HIBOR 利率？
要查詢最新的香港銀行同業拆息，最權威的途徑是瀏覽各大銀行的官方網站，例如香港滙豐銀行和恒生銀行每日都會更新其 HIBOR 利率專頁。 香港銀行公會通常在每個工作日的上午約 11 時 15 分公布最新的 HIBOR 數據。
也可以查看以下圖表，留意近1個月Hibor利率的走勢。資料每日更新！
HIBOR 為何跟隨美國加息？拆解聯繫匯率制度影響
由於香港實行聯繫匯率制度，港元與美元掛鈎，因此香港的利率政策基本上需要跟隨美國聯邦儲備局的步伐。 當美國加息時，為了維持港元匯率穩定，香港的銀行體系利率（包括 HIBOR）通常也會跟隨向上調整，以避免資金大量流出。
還有哪些影響 HIBOR 利率變動的因素？
除了美國利率政策外，香港本地的資金供求狀況也是影響 HIBOR 的關鍵因素。例如，當有大型企業來港上市（IPO）時，市場需要大量資金作認購，短期內抽緊了銀行體系的流動性，可能導致 HIBOR 短暫抽升。反之，當市場資金充裕時，HIBOR 則可能回落。
利率變動如何影響我的按揭供款？
實例計算：HIBOR 利率上升對供樓負擔的影響
假設您申請了一筆 500 萬港元的貸款，還款期為 30 年，按揭計劃為 H+1.3%。
-
當 HIBOR 處於低位（例如 0.2%）：您的實際利率為 0.2% + 1.3% = 1.5%，每月供款約為 $17,255。
-
當 HIBOR 上升至（例如 3.5%）：您的實際利率為 3.5% + 1.3% = 4.8%，每月供款約為 $26,164。
可見 HIBOR 的波動對每月供款額有顯著影響。不過，大部分 H按計劃都設有「封頂息率」，當 HIBOR 升穿某個水平後，供款利率會鎖定在封頂水平，為業主提供保障。
在加息或減息週期下應如何選擇按揭計劃？
-
加息週期：當預期利率將持續上升時，P按的穩定性看似較高。但實際上，由於 H按設有以 P按為基準的「封頂息率」，即使 HIBOR 大幅抽升，您的最終利率也不會高於最優惠利率，因此 H按依然具備優勢
-
減息週期：當預期利率下降時，H按能讓您更快享受到減息帶來的好處，因為 HIBOR 通常會即時反映市場資金成本的下降，供款負擔會隨之減輕。
H按與 P按有何分別？一表看清優劣
H按和 P按是什麼？
-
H按 (HIBOR-based Mortgage)：中文為「銀行同業拆息按揭」，其利率以 HIBOR 為基礎，再加上銀行釐定的固定點子（如 H+1.3%）。 此計劃的利率波動較頻繁，但通常設有「封頂息率」（Cap Rate），保障利率不會無限上升。
-
P按 (Prime-based Mortgage)：中文為「最優惠利率按揭」，其利率以銀行的最優惠利率（P）為基礎，再減去一個固定點子（如 P-2.5%）。 P 的波動性遠低於 HIBOR，通常只有在美國大幅加息或減息後，銀行才會調整 P，因此利率相對穩定。
H按和P按比較一覽表
| 特點 | H按 | P按 |
| 利率基礎 | 香港銀行同業拆息 (HIBOR) | 最優惠利率 (Prime Rate) |
| 利率波動性 | 較高，每日浮動 | 較低，相對穩定 |
| 利率優勢 | 減息週期或低息環境下，通常利率更低 | 利率相對穩定，供款預算較易掌握 |
| 保障機制 | 設有「封頂息率」，鎖定最高利率 | 利率本身已較穩定 |
| 適合人士 | 能承受利率波動風險，並希望在低息環境下節省利息的業主 | 偏好穩定供款，風險承受能力較低的業主 |
「封頂息率」（Cap Rate）是 H按計劃中最重要的保障機制。它的計算方式通常是銀行的最優惠利率（P）減去一個特定百分比（例如 P-2.5%）。當「HIBOR + 銀行固定點子」的總和高於這個封頂息率時，您的按揭利率就會自動鎖定在封頂水平，確保您的供款不會無限增加。簡單來說，它為您的按揭供款設定了一個「天花板」。
理論上是的。大部分 H按計劃都以「一個月 HIBOR」為基準，這意味著銀行會每月根據最新的 HIBOR 利率重新計算您的按揭利息，因此每月的供款額都可能有輕微變化。不過，當觸及封頂息率時，只要 P 維持不變，您的供款額就會穩定下來。
P按主要服務兩類客戶：一是極度規避風險、追求供款穩定性的業主，他們不希望看到月供有任何浮動；二是在某些特定時期，例如當銀行資金緊張，導致 HIBOR 異常抽升，但最優惠利率（P）又未跟隨上調時，P按的短期利率可能會比觸及封頂的 H按更低。雖然這種情況較少見，但 P按的存在為市場提供了多一個選擇。
