瑞信30億瑞郎「四折」賤價賣盤予瑞銀 170億美元AT1債券變「廢紙」
發佈時間：13:17 2023-03-20
陷入危機的百年投行瑞士信貸，終被瑞銀（UBS）以30億瑞郎（約252億港元）股份代價收購，並同意承擔瑞信最多50億瑞郎（約420億港元）的損失。但瑞信價值160億瑞郎（約1344億港元）的額外一級資本（AT1）債券將淪為「廢紙」，引起持有人不滿。
瑞信和瑞銀公布合併方案，瑞銀同意以全股份方式收購瑞信，每22.48股瑞信可換取1股瑞銀，相當於每股0.76瑞郎，總代價30億瑞郎，每股價格較瑞信一年前股價大縮水90%，較上周五收市價少近60%。
作為交易一部分，瑞士央行提供了1000億瑞郎（約8400億港元）的流動性援助，該行總裁Thomas Jordan表示，以規模和全球網絡來看，瑞信被認為是對全球系統具重要性的銀行，現在找到解決方案，將能夠確保具系統重要性的功能保持安全。瑞士當局亦計劃修改法例，跳過股東投票，冀讓交易趕於周一前得到落實。根據交易條款，瑞士政府亦同意承擔瑞信最多90億瑞郎（約756億港元）的投資損失，預計交易在今年底前完成。
瑞士金融監管機構Finma在官網發布公告表示，瑞士政府在作出財政支持前，瑞信價值160億瑞郎的額外一級資本（AT1）債券將被「完全減記」，以增加該行的核心資本，這意味著相關投資者持貨變「廢紙」，相關投資將血本無歸。事件引發金融市場對銀行AT1債券的憂慮。Aquila資產管理基金經理人Patrik Kauffmann指，AT1債券理應優先於股票，批評監管機構擅自決定將AT1債券「完全減記」沒有道理。
今次為歐洲AT1市場最大一次債券減記事件，損失規模遠超過2017年西班牙銀行Banco Popular SA債券的13.5億歐元減記，當時該銀行遭桑坦德銀行收購。
綜合外電報導，瑞銀（UBS）最初只願意以10億美元收購瑞信，隨即遭瑞信拒絕，但瑞士當局表明如果瑞信拒絕收購，該行將面臨「國有化」，即是被國家接管，最終瑞信以30億元瑞朗被吞併。
