伍禮賢 - 東方電氣受惠核電前景佳 | 開工前落盤
伍禮賢
5小時前
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內地於2022至2025年批准41個新核電機組，預期內地核電安裝量在2025年至2030年將以15%的年複合增長率增長，料東方電氣（1072）將受惠。
集團備核島、常規島核心設備研發製造能力，其核島及常規島設備於內地市佔率分別約30%及50%。鑒於核電設備製造門檻較高，市佔率相對穩定。隨着電力需求急增，而核電的零碳排、穩定輸出及持續性為支持AI發展的最佳發電方式之一，預期市場對核電需求持續渴求，核電產品線可望長遠拉升公司毛利率。
集團預測市盈率約15倍，估值低於國際同業約50倍的市盈率，反映風險回報吸引。另一方面，公司的水電、煤電、核電定單增長勢頭良好，業務發展具全面綜合性。投資者可考慮20元買入，目標價22元，跌穿18元止蝕離場。
筆者為證監會持牌人，本人沒有持有上述股份。
光大證券國際
證券策略師
筆者為證監會持牌人
伍禮賢
