鄧聲興 - 中國鋁業目標13元｜開工前落盤/頭條名家本周心水

鄧聲興

9小時前

內容

　　中國鋁業（2600）2025年第三季度展現卓越的盈利提升能力，單季實現股東應佔溢利38.01億元人民幣，按年大幅增長90.31%，扣非淨利潤更錄得103.4%的增幅，達37.7億元。儘管營業收入601.24億元按年下降4.7%，但通過精細化運營與成本管控，成功實現利潤率顯著改善。累計前三季度營業收入1765.16億元，增長1.6%，淨利潤108.72億元，增長20.7%，每股收益0.635元。產能方面，前三季度冶金級氧化鋁產量1304萬噸，增長3.7%，原鋁產量600萬噸，增長6.8%，外售電廠發電量128億千瓦時，增長7.6%，顯示主營業務持續擴張。財務狀況保持健康，經營活動現金流淨額253.8億元，增長7.5%，資產總額2304億元，較年初增長6.7%。在當前市場環境下，中國鋁業憑藉其全產業鏈優勢與成本控制能力，成功克服營收下滑壓力，實現盈利質量大幅提升，建議關注其產銷優化進程與現金流管理成效。目標價13元，止蝕價7.6元。

　　筆者未持有上述股份。

香港股票分析師協會主席
鄧聲興