陳樂怡 - 長和核心業務續向好 | 開工前落盤
長和(001)上半年主要業務表現穩健。得益於補庫存需求,以及地緣政治事件爆發,供應鏈遷移,利好集團上半年港口業務,集團續看好第3季需求前景。電訊業務方面,集團加強收入措施、成本控制、資本開支管理,我們預計歐洲電訊業務迎來周期性復甦。預計核心業務繼續保持韌性,3英國及Vodafone英國合併進展將會是潛在催化劑。現價對應24財年預測市盈率6.5倍,市帳率0.29倍,股息率6厘,估值不高。目標價47元。筆者為證監會持牌人,並無擁有上述建議股發行人之財務權益。
信達國際研究部
助理經理
筆者為證監會持牌人
陳樂怡