温傑 - 波司登料受惠寒冷天氣｜開工前落盤/頭條名家本周心水
温傑
2023-12-01 00:00
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波司登（3998）2023/24上半財年的收入約為74.7億元（人民幣，下同），較去年同期上升約20.9%。品牌羽絨服業務仍為集團的最大收入來源，錄得收入約為49.4億元，佔總收入的66.1%，按年上升28.1%。儘管品牌羽絨服業務板塊毛利率有所下降，但是由於品牌羽絨服是集團最大的業務分部，故對整體收入有提振作用，且毛利率較貼牌加工管理業務及多元化服裝業務更高，故集團整體毛利率較去年同期持平，約為50.0%。股東應佔溢利上升25.1%至9.19億元。波司登是中國知名的羽絨服裝品牌運營商，旗下羽絨服品牌包括波司登、雪中飛、冰潔等。展望寒冷天氣下可提升羽絨銷售，波司登可受惠。目標價為3.6港元；止蝕價為2.9港元。
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凱基證券亞洲投資策略部主管
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