利貞 - 小米力擴電動車產能 | 實力股起底
發佈時間：02:00 2024-05-27
小米集團（1810）首季業績令人滿意，其中經調整淨利潤64.91億元，按年升幅100.8%，遠勝市場預期。集團的SU7車廠將自3月起由單班制改雙班生產，目標是全年交付12萬輛，而早前曾定下的今年交付目標為10萬輛。看好集團產能正在全線提速，支持今年收入增幅強勁，直接推動盈利。建議可於17.7元買入，中長線目標價23.5元。小米集團上周五收報18.3元，跌0.64元，跌幅3.38%。
小米首季業績表現強勁，智能手機、AIoT、互聯網業務均實現出色收入增長和利潤率回升，成為盈利大幅增長主要驅動力。而電動車業務可望帶來長期穩定收入。集團旗下新款電動車已取得早期定單成功，預計第2季開始可為集團帶來收入和毛利貢獻。此外，集團有意在今年重新開啟新零售再拓展戰略，未來3年在內地再拓展1萬間小米之家店面；並計劃在海外也實現新零售拓展，複製內地模式，加快海外非手機產品銷售增長。
集團首款智能電動車SU7，截至5月15日累計交付達1萬輛，目標在6月單月交付量超過1萬輛新車。有內媒報道，SU7定單量持續高漲下，全年新車交付目標將增至12萬輛。
小米集團截至2024年3月底止首季業績，錄得營業額755.07億元（人民幣，下同），按年升27%；純利41.82億元，按年跌0.5%。每股盈利0.17元。經調整淨利潤64.91億元，按年升100.8%，遠勝市場預期。集團毛利率達22.3%，按年提升2.8個百分點。期內，智能手機業務收入465億元，按年增長32.9%；全球智能手機出貨量達到4060萬部，按年增長33.7%。
IoT與生活消費產品業務收入204億元，按年增長21%，分部業務毛利率達19.9%，創歷史新高，按年大幅提升4.1個百分點。期內，集團研發支出達到52億元，按年增長25.4%。截至2024年3月底，公司研發人員數達到17421人，佔員工總數49.2%。此外，截至今年3月31日，集團已在全球獲得逾3.9萬件專利。
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