領展世紀供股集資188億
星島日報-港聞
更新時間:03:00 2023-02-11
發佈時間:03:00 2023-02-11

(星島日報報道)由屋邨商場「起家」、發展成房地產信託王國的領展(823),上市近18年來首度提出世紀供股,建議以「5供1」方式集資188億元,以償還債務及物色投資機遇。供股價為44.2元,較最新股價62.8元折讓近三成,股東每手需供股884元。領展表示,股東的分派回報將會攤薄,但相信影響短暫。行政總裁王國龍指出,供股是公平做法,並強調目前財務非常健康。
領展供股方案中,將額外發行兩成新基金單位,於本月23日前持股的股東,擁有選擇是否供股的資格。領展指,供股所得款項淨額中,40%至50%用於償還現有債務及一般營運資金,餘額將用於探索未來的投資機遇,尤其專注位於亞太區的零售、停車場、辦公室及物流板塊,而目前沒有任何具體的投資項目。
充足彈藥 探索新投資夥伴
  該公司首席財務總裁黃國祥指出,供股後由於基金總數增加,將會攤薄每基金單位分派的金額,並說:「在數學上是增加了20%基金單位基礎,但都是短期影響」,認為隨日後將有更多投資收益,也可令基金單位持有人有更好回報。
  王國龍則指出,決定供股是作出周全考慮,因為以供股集資是較為公平做法,讓每個基金持有人都可參與,較配股的做法更好。他解釋稱,此時集資,是預見加息周期及利率正常化時代,未來1、2年房地產行業重新定價之下,將有不少投資機會,故需要加強其資本基礎,並說:「有更充足彈藥同優勢,探索同更多投資夥伴合作」。
  他又強調領展財務健康,會眼資產組合的長遠發展及增長,王國龍說:「好天斬埋落雨柴,斬好柴唔代表覺得以後日日會落雨,係為咗以後發展做好準備。」
  領展在公告指出,集資可壯大資本基礎,「部署增長新征程」,包括將淨負債率降至低於20%;抓緊具增值潛力的投資機遇;與資本合作夥伴一同促進「領展3.0」戰略進入下一階段發展。
  提及「領展3.0」的藍圖,該公司首席企業發展總裁譚承蔭指「初心無變,一路為基金單位持有人增值」,未來將會繼續分散投資,物色中、港、新加坡、澳洲等亞太區收購對象,資產種類仍是商業零售項目、辦公室、停車場、物流等不變。他指出,現行經濟環境或對領展有良好投資機遇,將會不斷檢視資金用途。
  對於目前資金未有確切出口,黃國祥稱,會暫時用作其他短投資,他又說:「可賺存款利息,亦可捕捉未來投資機會。」
  譚承蔭補充,領展不打算長期持有現金不出手,「萬一資金用唔到,會尋求好多方法利用。」
  彭博行業研究亞太區房地產行業高級分析師黃智亮分析指,在發展房地產信託基金(REIT)較為成熟的新加坡,不時都有供股舉措,相對之下,港股已很多年未見大型地產股或收租股向小股東供股,才在觀感上令人突兀。