滙控周二放榜 券商料多賺33%及維持派息 關注淨利息收入指引
發佈時間：11:01 2026-10-26 HKT
滙控（005）將於明日公布第三季業績，據其內部綜合多間券商預測顯示，該集團第三季度除稅前利潤料為96.96億美元，按年升約32.9%。券商料季度派息維持每股10美仙，全年有望共增派至85美仙，預期股息率達4.65厘。市場關注較強的利率前景下，是否有空間進一步上調2026年全年銀行淨利息收入指引。
券商平均預測滙控第3季錄得收入189.34億美元，按年增長6.4%，主要由銀行業務淨利息收入料錄得119.03億美元，按年上升7.7%所帶動；期內的費用及其他收入料為70.31億美元，增加2.6%。至於第3季的預期信貸損失或為10.5億美元，按年增加4.2%；營業支出則料88.49億美元，按年減少12.2%。
派息水平有望平穩過渡
盈立證券研究部執行董事黃德几表示，外部宏觀風險重重，但對每股盈利看法偏向樂觀，派息水平有望平穩過渡。他又指，英國加徵銀行稅屬於重要未知風險，放眼海外同業如花旗、美國銀行等美資銀行，其最新業績普遍一般，前景指引同樣偏向保守，相信滙控也難獨善其身，管理層後續業績展望或較保守。
至於股價層面，滙控本月至今已累瀉近10%，上周五收報142.5元。黃德几表示，股價近期經歷顯著回落，但集團基本面扎實，已接近逐步布局的區間，相信250天線約138元水平具備初步支撐。
高盛：回購規模或縮減
高盛發表報告預期，滙控第三季度核心稅前利潤將為104億美元，較市場預期高2%，但繼第二季度表現強勁後，非銀行業務的淨利息收入增長料有所放緩。該行並預計，滙控股份回購規模將縮減至5億美元，反映貸款持續增長，以及收益率曲線趨陡峭，對其他全面收益帶來負面影響。高盛將目標價略下調至192元，維持「買入」評級。
摩通料財管業務再錄強勁表現
摩根大通報告指，滙控第三季收入預期按年增長7%，經調整除稅前溢利按年增長11%。該行引述滙控管理層表示，未見中國收緊措施對客戶資金流或新客戶獲取有明顯影響，因此摩通預期滙控財富管理業務再錄得強勁季度表現，惟風險情緒較弱。
星展：英國加徵銀行稅衝擊有限
值得注意的是，英國財政大臣將於本周三公布預算案，市場關注會否加徵銀行稅。星展報告分析，在中性情景下，英國銀行利潤附加稅由目前的3%增至8%，僅令滙控年度利潤減少約1.1%，即使最激進情況下稅率達10%，亦只減少滙控利潤約1.5%，預計對其業績衝擊有限。
