金發局倡擴大MPF參與另類資產及基建 擴大「耐心資本」產品選擇
發佈時間：18:57 2026-09-08 HKT
金發局發布《香港資本市場領航之路2.0：共建香港成為全球資本樞紐的聯合行動方案》報告，當中提出短中長期建議，包括研究透過專門分類安排，擴大強積金（MPF）對另類資產及基建類投資的參與空間。金發局副主席韋安祖強調並非提倡改變強積金資產配置或產品，而是香港有大量耐心資本，存放於強積金、銀行和貨幣市場基金，本港公司應考慮提供更多投資產品和選擇予耐心資本，例如離岸人民幣產品等。
積金局：須充分考慮風險 保障打工仔利益
積金局回應指，在考慮強積金基金的可投資範圍時，會從保障計劃成員利益的角度作出審慎評估，除了潛在益處外，亦須充分考慮相關風險，包括流動性、透明度等。積金局指，會繼續與持分者保持溝通，致力保障及推進強積金計劃成員的利益。
金發局行政總監董一岳解釋，目前強積金對於一些非傳統，或特定資產類別設有10%上限，與養老基金、強積金基金等業界討論後，意識到此可能缺乏經濟規模效應，因而探討上調另類投資比例的可能性。他強調，強積金涉及市民積蓄，需要謹慎處理。至於強積金或中國當局會否允許，現階段尚未清楚，亦沒有制定時間表。金發局一直探索已落戶在港和尚未來港的耐心資本的投資需求，了解到內地耐心資本想積極、安全地投資海外、離岸市場的投資產品，又指上月底內地新增發放新一輪合格境內機構投資者（QDII）額度，以擁抱環球投資機會。
未有提交五年規劃及施政報告建議
董一岳指出，金發局沒有就香港首個五年規劃和施政報告提交報告和建議，金發局每年都會發表不少報告，而政府會從金發局所撰寫的不同報告中，選取可行的方案，此在施政報告、財政預算案等體現出來。他解釋，是次提及的短期建議時間表約12至24個月；中期為2至5年。
倡內地養老金經香港配置設溝通機制
其他短期建議包括就內地養老金經香港進行國際化配置的條件及制度安排，建立常態化及具結構性的溝通機制；進一步擴大跨境理財通及ETF通南向投資的合資格產品範圍等。中期建議涵蓋參考其他主要市場的做法，透過優化程序縮短首次公開招股（IPO）的處理時間及降低相關成本，並訂立明確的落實時間表以推動執行；透過統籌一系列潛在發行人——包括政府相關機構、超國家機構、多邊發展銀行及企業——確保廣泛市場參與，並圍繞基準收益率曲線構建更具深度及流動性的債務市場等。
至於報告的長期建議，為推動迅清結算（CMU OmniClear）發展成為具區域影響力的國際中央證券託管平台；推動數碼市場與傳統市場基礎設施融合發展等。
