聞風至 - 中廣核礦業受惠需求上升 | 鮮股落鑊
發佈時間：02:00 2026-11-12 HKT
美國加息預期升溫下，美股周二回吐，港股周三亦見跟隨向下。恒生指數收報24315點，跌241點。全日成交金額1807.5億元，連續三日未能重上兩千億水平。
市場對AI晶片及軟件股的炒作或許仍處於被質疑階段，但科技巨頭擴建AI大數據中心的步伐從未停歇，而美國民主黨上場後，雲服務供應商若想興建新數據中心，勢必要自建電力設備，核電或成主流的解決方案之一，或將重新引發鈾價上升潛力，港股的鈾礦股中廣核礦業（1164）可望受惠鈾價的下一輪新升浪。
美國德州最新針對電力系統與大型用電戶（尤其是AI資料中心）實施多項重大新法規與行政命令。據報，候任州長吉娜．伊諾霍薩（Gina Hinojosa）主張上任後進一步延長與收緊對資料中心的審批與稅收優惠，其中最大限制將是可能暫停部分新數據中心的電網併網審批。
摩根大通剛於10月底發表報告指，受惠全球核電擴容，預計2026年至2029年間，全球鈾市場將出現極為嚴峻的「結構性供應缺口」。該行認為，近期鈾相關股票估值的回吐，為投資者提供極具吸引力的買入機會。
中廣核礦業方面，該股剛獲滙豐環球研究給予目標價3元，相當於2027年預測市盈率22.9倍。滙豐環球研究指，中廣核礦業作為中國主要天然鈾供應商，透過礦山投資及貿易業務，有望受惠全球核電上行周期及鈾市結構性緊俏。報告更指出，現貨鈾價每升10%，可望帶動其2027及2028年預測每股盈利有約9%的上調空間。
市場無疑仍處於急遽變化中，筆者個人而言，對AI交易或是對AI產業仍然高度樂觀，有不少優質股已跌至低殘，甚至超值水平，不過部分AI相關股欠缺現金流，仍是目前的重大缺憾，要把握這些股份的升勢，確實要堅定信心。然而，中廣核礦業稱得上是盈利能見度、現金流能見度都有高確定性的股份，確實值得趁低吸納。
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