大行晨報 - CPI數據推升美元 歐羅延續上落爭持｜大行晨報
發佈時間：02:00 2026-11-12 HKT
周二公布的美國10月消費者物價指數（CPI）數據高於預期，加上多位聯儲局官員釋放可能加快加息步伐的訊號，推動美元又重新走高，美債收益率亦大幅攀升。數據顯示，10月整體CPI按月上漲0.4%，略低於9月的0.6%，但明顯高於經濟學家此前預期的0.3%。剔除食品和能源後的核心CPI則連續第三個月按月上漲0.3%，同樣高於市場預期的0.2%。整體通脹因能源價格回落而有所降溫，但核心部分的持續上行，表明價格壓力正在向更廣泛的商品和服務領域擴散，而非局限於少數波動性較強的分項。數據似乎也印證了美聯儲理事沃勒稍早的鷹派言論，美聯儲理事沃勒在數據公布前明確表示，如果核心CPI按月上漲0.3%或更高，就應考慮在12月會議上採取更大力度的政策行動，包括加息50個基點的可能性。
美國通脹數據公布前，市場對聯儲局12月會議加息50個基點的定價幾乎為零；數據公布後，相關概率一度升至10%至15%區間，而至少加息25個基點的預期則被幾乎完全消化。兩年期美國國債收益率大漲18.44個基點，報4.731%，創下自2025年4月初以來的最大單日漲幅；10年期美債收益率上漲12.6個基點，報4.99%，創10月29日以來最高。美滙指數同步走強，高位觸及102.40。
歐羅兌美元周二再復下跌，低見1.1145，但尚可守住自10月中旬以來的盤整區間底部，亦即是10月14日低位1.1112，及10月29日低位1.1104。而圖表亦見短期平均線正集結於1.12水準附近，10天平均線更大有會上破25天平均線形成黃金交叉，故此短期可望歐羅兌美元維持着近幾周的上落爭持態勢，先會留意近期頂部1.1270水平。倘若以黃金比率計算，38.2%的反彈水準在1.1370，擴展至50%及61.8%則會看至1.1435及1.1500關口。而50天平均線位於1.1330水準亦具參考價值。向下則亦要留意若歐羅跌破1.11底部，則有機會以整固雙頂的型態延伸跌勢，其後支撐將可看至1.1060及1.10關口，再而關鍵則會指向1.08以至1.0730水準。
澳元兌美元走勢，技術圖表所見，10天平均線剛下破25天平均線，示意中短線轉趨疲弱，故可能先要留意澳元的回升空間或會受限。目前向上關鍵預估在50天平均線，此前於10月29日已見碰及此指標，但未可破位後則見反覆下跌至今；當前50天線位於0.7030水準。預估較大阻力將看至0.7170及0.7230。下方支持預估在0.6850水平，需慎防若後市匯價下破此區，則澳元很大會將迎來進一步下滑，其後支持預估為0.6760及0.6660水準，繼而指向0.66以至0.65關口。
英皇金融集團業務總裁
黃楚淇
