大行晨報 - 美元回落 調整壓力漸增｜大行晨報
發佈時間：02:00 2026-10-16 HKT
美元周四早盤顯著回落，美元指數跌見至102水準下方，刷新一周低位。美元指數周三受通脹數據提振一度升至18個月高位102.94。CME FedWatch Tool顯示，交易員預計美聯儲在10月27至28日會議上加息的概率從CPI資料公布前的約22%一度驟升至約31%，12月加息概率則維持在85%附近。這一重新定價直接一度推高美債收益率和美元。然而，隨着10月27日至28日會議臨近，包括美聯儲金融監管副主席鮑曼和三藩市聯儲主席戴利在內的多位官員表示，可以等待經濟前景更加明朗後再做決定，市場隨之削減加息押注。此外，10月會議距離中期選舉僅有數日，這也是市場不願大幅提高加息預期的原因之一。
周四晚公布的數據顯示，美國9月生產者物價指數（PPI）加速至1.3%，高於8月的0.5%和市場預期的0.6%，顯示通脹壓力仍具黏性。此外，美國9月零售額增長0.8%，超出預期，但較8月1.3%的增速放緩。整體數據似乎支援偏鷹派的貨幣政策立場，但市場對美聯儲的預期變化不大，美元在數據公布後仍處承壓。
美元兌瑞郎走勢，當前阻力看至0.84，剛於周三高位在0.8394，而上一次高位是10月1日的0.8381，均是未能上破0.84，故或許正是出現調整的初步訊號。較大阻預料在0.85關口，其後看至0.8580及0.8670。支持位正矚目於近一個多月形成的上升趨向線支撐位於0.8270，此位置亦接近25天平均線，倘若進一步跌破此區，則歷時接近兩個月的升勢或遭破壞，並且大有機會延伸較大幅度調整，繼續下試支撐可看至0.82及100天平均線0.8110，下一級料為0.80及0.7950水準。
紐元兌美元近日似乎有所喘穩，雖然周三曾低見0.5564，但隨後已快速回返0.56水準之上。現階段向上則暫見受制在0.5630水準附近，延續近兩周的窄幅盤整局面，有可能正處於築底，醞釀一輪反撲行情。以黃金比率計算，23.6%及38.2%的反彈水準看至0.5650及0.5690，50%及61.8%的反彈水準為0.5730及0.5765。另一邊廂，則要留意匯價會否進一步跌破0.55關口，倘若後市明確失守，估計將會引發新一浪下跌，其後關鍵指向0.5470以至0.54，接續下看0.54。
英皇金融集團業務總裁
黃楚淇
