鄧聲興 - 舜宇光學目標價80元 | 開工前落盤/頭條名家本周心水
更新時間：02:00 2026-09-16 HKT
發佈時間：02:00 2026-09-16 HKT
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舜宇光學科技（2382）2026年上半年收入219.06億元人民幣，按年增11.5%；毛利42.69億元人民幣，增9.6%；歸母淨利潤18.08億元，增9.9%，表現符合預期。公司指引2026年海外大客戶收入增長逾100%，手機鏡頭毛利率25%至30%，聚焦高端及擴大海外份額可望逆勢增長。車載光學穩居第二利潤支柱，汽車產品收入37.62億元人民幣，增10.6%。XR產品收入9.56億元人民幣，增11.1%，智能眼鏡及AR眼鏡相關收入增50%。隨着ADAS滲透及L3高階智駕落地，800萬像素感知模塊出貨可驅動增長。整體而言，手機高端化與車載雙引擎未變，短期估值已反映樂觀預期，宜待回調吸納。目標價80元，止蝕價60元。筆者為證監會持牌人士及未持有上述股份。
香港股票分析師
協會主席
筆者為證監會持牌人
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