TVC及延期年金「扣稅孖寶」如何取捨 可按年齡及投資經驗部署 李兆波：首要考慮是回報
發佈時間：06:00 2026-09-27 HKT
「扣稅三寶」早已深入民心，其中可扣稅強積金自願性供款（TVC）或合資格延期年金保費（QDAP），每年最多可助打工仔慳稅10,200元（以最高稅率17%計），但並非所有人都清楚兩者是共用每年6萬元扣稅上限。究竟打工仔應如何用得其所、扣盡免稅額呢？香港財務策劃師學會核準退休顧問（QRA）侯苑彤接受《星島頭條》訪問時建議，宜按年齡及投資經驗對兩者作分層配置；而中大商學院亞太工商研究所名譽教研學人李兆波則直言，扣稅不應是首要考慮，回報才是決勝關鍵。
投資型VS儲蓄型 供款彈性大不同
侯苑彤分析指出，TVC屬投資型產品，資金直接投入強積金基金，回報視乎市場走勢及個人基金選擇，不設保證；QDAP則是保險儲蓄型產品，由保險公司承保，「包含一個保證的回報，亦有一些非保證的紅利」，結構上更重安全與穩定。
流動性方面，TVC供款彈性，「這一年薪金低了，又或者根本不需要交稅，可以選擇不供」，但提取則須待年滿65歲，或符合年滿60歲並提早退休、永久離港等法定理由；而QDAP供款期一般為5年或10年，中途退保可取回退保價值，最早可於50歲開始領取年金。
李兆波則表示，TVC有不少不錯的選擇，「但QDAP的回報通常不高，因為市場競爭不算激烈，而且銀行及保險公司需要承擔各種成本」。他強調，打工仔不應只盯着慳稅金額，「買家應先比較QDAP的現金流、TVC的回報，以及自己投資的回報，然後才作決定」。
侯苑彤：兩者可按年齡分層部署
至於6萬元扣稅額度如何分配？侯苑彤建議按年齡調整比例。30歲出頭、懂投資者，可將七成放於TVC，藉長時間滾存鎖定退休專用資金並發揮升值潛力；若完全不諳投資，則以QDAP為佳，「供完10年之後，那筆錢亦都可以拿出來做創業基金」，流動性相對較好。
她續指，40歲距退休尚有20年，同樣需要兼顧增長與穩定，建議五五開、各用3萬元扣稅額；臨近50歲則視乎情況，因未必承受得起市場波幅，一般以QDAP較穩；60歲則建議放於TVC，供滿5年剛好65歲可取回。
李兆波：越早供款越享複息效應
李兆波提醒，50歲才起步買QDAP「已經有點遲了」。他透露自己從不使用相關扣稅額度，「因為我自己的投資回報比TVC和QDAP更好」，但無論TVC還是QDAP，越早供款越好，在20多歲、30多歲啟動，方能受惠於複息效應。
拆解三大誤區 勿忽視流動性鎖定
此外，侯苑彤指出3大常見誤區，一是將扣稅當作回報，誤以為買滿6萬元即賺17%，忽略本金可能因市場波動而虧損；二是忽視現金流動性鎖定，例如QDAP供款5年實際最少鎖定8至9年，TVC更要等到60或65歲才能提取；三是TVC開戶後「放之不理」，基金升跌不做管理，「可能真的會跌很多」。
李兆波亦警告，QDAP中途斷供「後果非常嚴重」，重申評估自己是否適合供款TVC或購買QDAP，關鍵是比較供款期與回報，並與其他投資選項一併考量，因為資金會被鎖定很長時間，QDAP尤其如此。
買樓與退休非單選題 小額月供起步
面對年輕人「儲錢先應付樓價」的心態，侯苑彤認為置業與退休不是單選題，「我不可以說置業了便無暇準備退休，也不可以只顧退休而不置業，兩者可以並行」。她建議每月供1,000至2,000元即可起步，對首期儲備影響甚微；加上「把雞蛋放在同一個籃子裡，風險很高」，將部分資金分流至TVC及QDAP，正是建立個人財務安全網。
李兆波則提出另類思路，認為可用股票收息取代QDAP，「有些人在其他投資上表現更好，例如滙豐」。
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