利貞 - 上季業績惹憧憬 龍源電力5.19元撈|實力股起底

龍源電力(916)去年第3季業績不俗,加上新增裝機容量及目前項目儲備情況,市場普遍看好公司去年第4季業績。公司管理層早前亦曾對外透露,去年12月風電資源強勁,預期風電發電量穩固,相信有關數據公布後會成為正面催化劑。集團目前估值偏低,但資產注入步伐減慢、未來收取補貼金額的時間表不確定等負面影響已於股價反映,可考慮伺機吸納。建議可於5.19元買入,中長線目標價6.7元。龍源電力上周五收報5.35元,升1仙,升幅0.19%。

2023年11月,龍源電力按合併報表口徑完成發電量7,531,024兆瓦時,較去年同期增長24.93%。其中,風電增長22.73%,火電增長2.67%,其他可再生能源增長83.04%。截至2023年11月底止的首11個月,集團累計完成發電量68,484,835兆瓦時,增長7.67%。其中,風電增長5.19%,火電下降2.57%,其他可再生能源增長149.34%。

集團的風電、太陽能項目儲備充足,未來有望加快安裝。截至今年第三季末,累計已安裝產能達32.8GW,其中風電裝置產能26.8GW,火電裝置產能1.9GW,光伏及其他再生能源裝置產能4.1GW。

龍源電力公布,向東能新源、新源壹號及國能低碳基金收購七間公司,包括欽州晶能 、河池盛步、河池晶鴻、新旭晟新能源、晶鴻光伏、赤城新能源及森永新能源各100%股權,旨在加強集團光伏產業布局,總代價約6.8億元人民幣。目標公司主要從事太陽能光伏發電相關項目開發、建設及運營;發電、輸電、供電等業務。預期收購有助公司提升估值。

龍源電力截至2023年9月底止首3季業績,錄得收入280.97億元(人民幣,下同),按年下降7%;歸屬公司持有人利潤63.79億元,增長18.9%。期內,風電分部收入208.57億元,按年增加3.53%;火電分部收入62.14億元,按年則減少34.17%;其他分部收入10.25億元,比按年增長68.48%。

利貞

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