跨境理財監管趨嚴 陳德翹：合規渠道需求增 「三大動力」支持港家辦市場
發佈時間：06:00 2026-10-06 HKT
內地近月加強整治非法跨境證券、期貨及基金業務，市場亦關注境外資產及收益的稅務申報要求。本地聯合家族辦公室及外部資產管理（EAM）機構翹石資本（Keystone）創辦人陳德翹（Kelvin Chan）認為，監管趨嚴令高淨值客戶更重視持牌機構及合規安排，反而有助家族辦公室及財富管理行業走向規範化。
他認為，內地首代民營企業家面對財富傳承及分散資產配置需要、地緣政治不確定性下部分中東客戶關注香港市場，以及個別疫情期間轉往新加坡配置資產的客戶重新評估香港市場，均可能為本港資產管理及家辦服務帶來需求。
跨境券商整治不影響合規投資渠道
內地證監部門今年5月聯同多個部門展開整治非法跨境證券、期貨及基金業務行動，並對涉嫌在內地無牌招攬客戶的個別境外券商採取執法措施。官方指出，整治主要針對非法跨境經營活動，QDII等合規投資渠道不受影響。
市場近期亦關注中國稅務居民的境外保單收益稅務申報。陳德翹坦言，曾聽聞行內有客戶因使用非合規渠道而受騙，導致金錢損失之餘，甚至被非法活動牽累。他認為，客戶在進行跨境資產配置時，應透過持牌及合規的金融服務機構處理。
內地傳承需求成首個動力
陳德翹表示，監管機構清晰界定合規與非合規跨境資金安排後，近期內地高淨值客戶對正規財富管理及境外資產配置的查詢有所增加。他形容，部分客戶的取態由過去主要依賴熟人介紹，轉為更重視機構監管、服務流程及專業意見。
他認為，內地改革開放以來累積了一批民營企業家，隨著第一代企業家陸續面對傳承、投資分散及跨境配置問題，將持續帶動家族辦公室服務需求。
留意中東及新加坡客戶動向
他又稱，地緣政治及環球市場不確定性下，部分中東客戶開始關注香港的資產管理服務；另有部分疫情期間把資產配置轉往新加坡的客戶，近期重新評估香港作為財富管理及資產配置中心的角色。
他認為，香港與內地金融市場互聯互通持續發展，將有助鞏固香港作為國際資產管理中心的角色。不過，他亦指出，跨境資產配置涉及不同司法管轄區的外匯、稅務及監管要求，客戶須按自身情況作出安排。
翹石資本申GEM上市 擬55%集資吸納高階人才拓海外
陳德翹表示，集團今年5月向港交所遞交GEM上市申請，若上市計劃順利完成，擬將集資所得用於招聘人才及拓展海外市場，其中55%擬撥作吸納高階人才，以助開拓新加坡及杜拜等離岸金融中心。
陳德翹表示，集團長遠希望在香港以外拓展業務，並以新加坡及杜拜為重點市場；而他指出，上市公司須遵守持續披露、審計及企業管治等要求，此舉有助提升企業透明度，讓客戶能隨時透過公開資料了解公司的營運及財務狀況，而集團長遠目標亦是為香港聯合家族辦公室打造優質品牌與專業形象。
翹石國際金融集團於今年5月遞交GEM上市申請，按CRI行業報告，以2025年資產管理規模計，集團位列香港獨立外部資產管理服務供應商前三名；公開招股資料顯示，公司為服務高淨值及超高淨值客戶的香港第三大獨立EAM服務供應商。
獲納入家辦機構名錄
翹石資本早前獲納入《2026香港主流家族辦公室機構名錄》，並列為八大主流家族辦公室機構之一。根據集團資料顯示，集團兩位創辦人均具備逾20年的金融及財富管理經驗。
憑藉團隊深厚的專業資歷，陳德翹指出，目前本港以家族辦公室服務為主要概念的上市公司不多，若未來能成功上市，將有助市場進一步理解相關業務模式；惟上市進程仍須視乎監管審批、市況及最終發行安排而定。
聯合家辦集中客戶資產議價
陳德翹表示，翹石資本資產管理規模約4.5億美元，折合約35億港元。家族辦公室會先了解客戶需求，協助制訂合適的財富管理安排。
他指出，集團並不隸屬大型金融機構或產品發行商，可按客戶需要比較不同市場及機構提供的產品和服務。同時透過「聯合家族辦公室」模式，集合多名客戶的資產水平，可直接為客戶向各大銀行爭取更優越的產品條款或專屬資源。
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