伍禮賢 - 華能國電具高息吸引力 | 開工前落盤

今年首季全社會用電量按年增長2.5%,反映經濟活動復甦及工業生產回穩帶動電力需求穩步上升。華能國電(902)首季收入為按年跌14.1%,主要是受到上網電價下降影響,純利按年增長3.7%,每股盈利0.17元,反映其成本控制能力及盈利韌性。
公司近年加速綠色低碳轉型,風電及光伏裝機容量持續增長,新能源發電量更見快速增長。與此同時,公司優化火電機組運行方式,確保在電熱保供前提下提升效益,利好盈利能力上升。
行業前景預計相對明朗,加上預計煤炭價格將繼續保持下行勢頭,將有助進一步提升華能電力的盈利能見度。
另一方面,該股近年維持高股息政策,現時股息率近6厘,在業界屬處於較高水平。
投資者不妨在4.85元留意,目標上望5.3元,若股價跌穿4.4元止蝕離場。
本人為證監會持牌代表,本人沒持有上述股份。
光大證券國際
證券策略師
筆者為證監會持牌人
伍禮賢
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