温傑 - 領展目標價43元|開工前落盤/頭條名家本周心水
對於領展房產基金(823來說,由於其旗下商場以民生為主,因此其租戶銷售額與香港必需消費品(而非整體)零售銷售的相關性更高。截至2024年9月30日止6個月,收益及物業收入淨額分別按年增加6.4%及5.8%至71.53億元及53.59億元。可分派總額於2024/2025財年上半年增加4.3%至34.76億元。每基金單位分派於期內按年增加3.7%至134.89仙。領展中期每單位分派超預期,而美國減息可減低財務成本以支持更多收購。目標價43元,止蝕價33元。
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凱基證券亞洲投資策略部主管
温傑