鄧力文 - 量化交易等於自動印鈔機？（一） | Exchange²

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鄧力文

2024-09-09 02:00 HKT

產經專欄

內容

談及Web3不少人會聯想到量化交易。當大家聽到「量化交易」這4個字，是否幻想有部超級電腦運行着神秘代碼發出買賣指令，使帳戶資金不斷增加，令坐在電腦前面的「主人」像電影《金手指》的梁朝偉展顯出燦爛的笑容？這種想法可以理解，因為筆者當初也有過這樣的美麗誤解。

　　在探討量化交易前，先來理解「量化」的概念。量化是將現象或物件用數字表達。舉例來說，筆者曾與一位條件不錯的單身女士對話，她想讓我幫忙解惑，為何遲遲未找到合適的對象。當我問她要求的對象範圍及特點時，她的回答總是：「這要講感覺！感情誰能說得準！」當下我就發現她的問題在於：不知道自己想要甚麼。我反問她，OK假設對方年齡是18歲呢？回答︰絕不可以。若對方月入8000元能否匹配你期望呢？當我逐步用排除法幫助她理清想法後，她發現對象的範圍變得清晰。

整理數據尋找「共性」

　　這正是量化的過程，當數據可用連續資料來表示的答案，例如10，11稱為連續值。涉及的問題若需回答「是或不是」、「是否屬某個類別」，通常用1或0來表示，即1代表是，0代表不是，即二元分類。

　　以數字方式科學地記錄準則時，會發現許多所謂「講Feel」決策背後，其實都有量化基礎。為甚麼一個交易員看到某種走勢後，會認為價格會上升或下降？所謂的感覺，背後是有邏輯基礎的。量化交易的第一步是整理好數據，妥善處理後再配合機械學習（Machine Learning）再從中找出「共性」或「固定節奏」。

　　換言之，量化交易的核心是讓自己清楚知道，每個投資交易的邏輯和決定，基於甚麼做交易決策？下一期我們將繼續討論量化交易。

筆者為證監會持牌人，現任潘渡有限公司資產管理部數碼資產交易員。
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